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昆明市(五华区、东川区、西山区、石林彝族自治县、嵩明县、晋宁区、寻甸回族彝族自治县、官渡区、禄劝彝族苗族自治县、富民县、盘龙区、安宁市、呈贡区、宜良县)

深圳市(宝安区、龙华区、盐田区、光明区、福田区、坪山区、龙岗区、罗湖区、南山区)

阿勒泰地区(哈巴河县、布尔津县、青河县、吉木乃县、福海县、阿勒泰市、富蕴县)

张家口市(怀安县、桥东区、涿鹿县、尚义县、赤城县、蔚县、张北县、桥西区、怀来县、宣化区、沽源县、阳原县、万全区、康保县、崇礼区、下花园区)  广西壮族自治区

泰安市(岱岳区、泰山区、新泰市、东平县、宁阳县、肥城市)

萍乡市(上栗县、芦溪县、莲花县、安源区、湘东区)

延边朝鲜族自治州(安图县、龙井市、汪清县、图们市、延吉市、和龙市、敦化市、珲春市)安顺市(西秀区、紫云苗族布依族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县)

泰州市(海陵区、高港区、兴化市、姜堰区、泰兴市、靖江市)  大庆市(萨尔图区、杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、红岗区、龙凤区、肇州县、肇源县、大同区、林甸县)

安康市(石泉县、紫阳县、平利县、汉阴县、镇坪县、汉滨区、宁陕县、岚皋县、旬阳市、白河县)

株洲市(石峰区、醴陵市、炎陵县、渌口区、芦淞区、荷塘区、攸县、天元区、茶陵县)

南昌市(新建区、西湖区、青山湖区、安义县、东湖区、南昌县、青云谱区、进贤县、红谷滩区)

承德市(双桥区、围场满族蒙古族自治县、宽城满族自治县、丰宁满族自治县、滦平县、鹰手营子矿区、平泉市、隆化县、承德县、兴隆县、双滦区)

南通市(如东县、启东市、海安市、如皋市、崇川区、海门区、通州区)

邢台市(平乡县、清河县、南和区、巨鹿县、临城县、内丘县、襄都区、隆尧县、柏乡县、南宫市、任泽区、宁晋县、新河县、沙河市、信都区、广宗县、威县、临西县)

长沙市(芙蓉区、雨花区、宁乡市、浏阳市、岳麓区、开福区、天心区、望城区、长沙县)

沧州市(南皮县、运河区、黄骅市、盐山县、东光县、任丘市、献县、青县、沧县、孟村回族自治县、肃宁县、新华区、海兴县、河间市、吴桥县、泊头市)

抚州市(南丰县、乐安县、崇仁县、东乡区、资溪县、宜黄县、南城县、临川区、黎川县、金溪县、广昌县)

重庆市(巴南区、武隆区、万州区、彭水苗族土家族自治县、江北区、潼南区、垫江县、梁平区、南川区、云阳县、南岸区、渝中区、巫溪县、奉节县、北碚区、巫山县、渝北区、涪陵区、大渡口区、丰都县、沙坪坝区、合川区、长寿区、璧山区、九龙坡区、石柱土家族自治县、城口县、酉阳土家族苗族自治县、大足区、荣昌区、忠县、铜梁区、开州区、永川区、黔江区、江津区、綦江区、秀山土家族苗族自治县)

长治市(襄垣县、沁县、潞城区、黎城县、上党区、屯留区、潞州区、壶关县、沁源县、平顺县、武乡县、长子县)

广元市(朝天区、昭化区、利州区、剑阁县、青川县、苍溪县、旺苍县)

烟台市(莱山区、蓬莱区、牟平区、招远市、龙口市、莱阳市、莱州市、芝罘区、福山区、海阳市、栖霞市)

山南市(隆子县、桑日县、琼结县、贡嘎县、扎囊县、错那市、浪卡子县、曲松县、加查县、洛扎县、乃东区、措美县)

阿克苏地区(沙雅县、新和县、阿瓦提县、温宿县、乌什县、柯坪县、库车市、拜城县、阿克苏市)

扬州市(江都区、邗江区、仪征市、广陵区、高邮市、宝应县)

咸阳市(泾阳县、彬州市、渭城区、杨陵区、淳化县、三原县、秦都区、永寿县、兴平市、礼泉县、旬邑县、乾县、武功县、长武县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、永胜县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县)

定西市(漳县、陇西县、岷县、临洮县、通渭县、渭源县、安定区)

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淮北市(濉溪县、相山区、杜集区、烈山区)

宁夏回族自治区

四平市(双辽市、铁东区、伊通满族自治县、铁西区、梨树县)

河源市(东源县、紫金县、连平县、和平县、源城区、龙川县)  济源市

吉林市(龙潭区、舒兰市、蛟河市、磐石市、桦甸市、永吉县、丰满区、昌邑区、船营区)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

金华市(婺城区、兰溪市、浦江县、磐安县、东阳市、武义县、永康市、金东区、义乌市)海北藏族自治州(刚察县、门源回族自治县、海晏县、祁连县)

开封市(鼓楼区、兰考县、顺河回族区、杞县、祥符区、龙亭区、尉氏县、通许县、禹王台区)  甘南藏族自治州(合作市、玛曲县、碌曲县、迭部县、卓尼县、临潭县、舟曲县、夏河县)

运城市(盐湖区、垣曲县、万荣县、闻喜县、芮城县、临猗县、绛县、稷山县、平陆县、新绛县、河津市、夏县、永济市)

海东市(平安区、循化撒拉族自治县、化隆回族自治县、乐都区、互助土族自治县、民和回族土族自治县)

百色市(凌云县、靖西市、田东县、隆林各族自治县、德保县、乐业县、右江区、平果市、西林县、田阳区、那坡县、田林县)郑州市(中牟县、金水区、上街区、新郑市、中原区、新密市、荥阳市、惠济区、登封市、巩义市、二七区、管城回族区)

绵阳市(梓潼县、盐亭县、涪城区、平武县、北川羌族自治县、游仙区、三台县、江油市、安州区)

庆阳市(庆城县、宁县、合水县、西峰区、正宁县、环县、华池县、镇原县)

鸡西市(鸡东县、梨树区、城子河区、恒山区、鸡冠区、麻山区、滴道区、虎林市、密山市)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、格尔木市、天峻县、都兰县、茫崖市、乌兰县)

亳州市(谯城区、利辛县、蒙城县、涡阳县)

乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

西藏自治区

唐山市(丰润区、滦南县、开平区、遵化市、曹妃甸区、路北区、路南区、玉田县、迁安市、滦州市、乐亭县、古冶区、迁西县、丰南区)

无锡市(江阴市、梁溪区、宜兴市、新吴区、滨湖区、锡山区、惠山区)

石家庄市(栾城区、裕华区、正定县、赵县、井陉县、深泽县、藁城区、灵寿县、无极县、桥西区、新华区、高邑县、辛集市、赞皇县、鹿泉区、新乐市、井陉矿区、平山县、行唐县、晋州市、元氏县、长安区)

毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、织金县、大方县、纳雍县、黔西市、金沙县、赫章县、七星关区)

青岛市(黄岛区、市北区、城阳区、即墨区、莱西市、崂山区、平度市、市南区、李沧区、胶州市)

拉萨市(墨竹工卡县、林周县、当雄县、堆龙德庆区、达孜区、尼木县、曲水县、城关区)

宿迁市(泗洪县、宿城区、宿豫区、沭阳县、泗阳县)

秦皇岛市(抚宁区、昌黎县、海港区、山海关区、青龙满族自治县、北戴河区、卢龙县)

阜新市(细河区、清河门区、阜新蒙古族自治县、新邱区、太平区、彰武县、海州区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！