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渭南市(合阳县、潼关县、富平县、华阴市、临渭区、澄城县、大荔县、白水县、韩城市、华州区、蒲城县)
凉山彝族自治州(会东县、美姑县、宁南县、会理市、越西县、喜德县、金阳县、雷波县、木里藏族自治县、德昌县、昭觉县、甘洛县、西昌市、盐源县、普格县、冕宁县、布拖县)
娄底市(涟源市、冷水江市、娄星区、新化县、双峰县)
呼伦贝尔市(阿荣旗、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗、满洲里市、海拉尔区、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎左旗、根河市、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、牙克石市、鄂伦春自治旗、扎兰屯市) 日喀则市(萨嘎县、桑珠孜区、吉隆县、白朗县、定结县、亚东县、仁布县、仲巴县、谢通门县、昂仁县、南木林县、萨迦县、康马县、岗巴县、聂拉木县、拉孜县、定日县、江孜县)
朔州市(朔城区、平鲁区、右玉县、山阴县、应县、怀仁市)
七台河市(桃山区、勃利县、新兴区、茄子河区)
锦州市(古塔区、黑山县、凌河区、凌海市、太和区、义县、北镇市)
辽源市(龙山区、东辽县、东丰县、西安区) 广西壮族自治区
长沙市(长沙县、浏阳市、雨花区、望城区、芙蓉区、岳麓区、开福区、天心区、宁乡市)
博尔塔拉蒙古自治州(精河县、阿拉山口市、温泉县、博乐市)
石家庄市(裕华区、灵寿县、赵县、平山县、栾城区、深泽县、无极县、长安区、井陉矿区、行唐县、正定县、井陉县、高邑县、新乐市、晋州市、赞皇县、鹿泉区、桥西区、元氏县、新华区、藁城区、辛集市)
珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)
塔城地区(额敏县、塔城市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、沙湾市、乌苏市)
淄博市(沂源县、临淄区、周村区、张店区、博山区、桓台县、淄川区、高青县)
新疆维吾尔自治区
鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)
乌兰察布市(化德县、卓资县、凉城县、察哈尔右翼后旗、丰镇市、四子王旗、察哈尔右翼前旗、商都县、集宁区、察哈尔右翼中旗、兴和县)
咸宁市(崇阳县、通山县、嘉鱼县、赤壁市、通城县、咸安区)
固原市(原州区、西吉县、彭阳县、泾源县、隆德县)
晋中市(昔阳县、太谷区、榆次区、榆社县、寿阳县、左权县、平遥县、灵石县、和顺县、介休市、祁县)
克拉玛依市(独山子区、乌尔禾区、白碱滩区、克拉玛依区)
眉山市(洪雅县、仁寿县、丹棱县、青神县、彭山区、东坡区)
四平市(铁西区、双辽市、梨树县、铁东区、伊通满族自治县)
焦作市(山阳区、马村区、沁阳市、温县、武陟县、孟州市、解放区、修武县、博爱县、中站区)
舟山市(岱山县、嵊泗县、普陀区、定海区)
黔南布依族苗族自治州(都匀市、福泉市、龙里县、惠水县、平塘县、荔波县、长顺县、独山县、三都水族自治县、贵定县、罗甸县、瓮安县)
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商丘市(夏邑县、睢阳区、睢县、梁园区、宁陵县、柘城县、虞城县、民权县、永城市)
乐山市(井研县、犍为县、峨眉山市、五通桥区、金口河区、沙湾区、马边彝族自治县、市中区、夹江县、峨边彝族自治县、沐川县)
伊犁哈萨克自治州(巩留县、霍城县、伊宁市、昭苏县、尼勒克县、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市、特克斯县、奎屯市、新源县)
包头市(昆都仑区、东河区、九原区、石拐区、白云鄂博矿区、土默特右旗、青山区、达尔罕茂明安联合旗、固阳县) 文山壮族苗族自治州(丘北县、马关县、文山市、西畴县、砚山县、麻栗坡县、广南县、富宁县)
滨州市(滨城区、惠民县、无棣县、阳信县、博兴县、邹平市、沾化区)
沧州市(泊头市、东光县、南皮县、河间市、孟村回族自治县、肃宁县、黄骅市、吴桥县、任丘市、新华区、海兴县、献县、运河区、青县、沧县、盐山县)
镇江市(丹徒区、扬中市、润州区、丹阳市、京口区、句容市)韶关市(乐昌市、武江区、始兴县、乳源瑶族自治县、南雄市、翁源县、仁化县、曲江区、浈江区、新丰县)
新乡市(卫辉市、获嘉县、长垣市、新乡县、辉县市、凤泉区、卫滨区、延津县、原阳县、封丘县、红旗区、牧野区) 周口市(项城市、鹿邑县、西华县、郸城县、商水县、淮阳区、太康县、扶沟县、沈丘县、川汇区)
南通市(海安市、如东县、崇川区、如皋市、海门区、通州区、启东市)
岳阳市(君山区、华容县、湘阴县、云溪区、汨罗市、岳阳楼区、岳阳县、临湘市、平江县)
葫芦岛市(建昌县、兴城市、绥中县、南票区、连山区、龙港区)攀枝花市(西区、东区、仁和区、米易县、盐边县)
海南藏族自治州(贵德县、同德县、贵南县、兴海县、共和县)
大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)
甘南藏族自治州(舟曲县、夏河县、临潭县、卓尼县、合作市、玛曲县、迭部县、碌曲县)
大连市(旅顺口区、金州区、甘井子区、长海县、庄河市、普兰店区、瓦房店市、西岗区、中山区、沙河口区)
宁波市(象山县、镇海区、江北区、宁海县、鄞州区、慈溪市、海曙区、奉化区、余姚市、北仑区)
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日照市(东港区、莒县、岚山区、五莲县)
宿州市(埇桥区、泗县、萧县、砀山县、灵璧县)
石河子市(昆玉市、胡杨河市、可克达拉市、五家渠市、阿拉尔市、图木舒克市、新星市、双河市、北屯市、铁门关市、白杨市)
阳泉市(盂县、平定县、城区、郊区、矿区)
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郑州市(金水区、二七区、荥阳市、登封市、管城回族区、新密市、新郑市、上街区、惠济区、巩义市、中牟县、中原区)
铁岭市(昌图县、铁岭县、调兵山市、清河区、开原市、西丰县、银州区)
黔西南布依族苗族自治州(安龙县、兴义市、晴隆县、普安县、贞丰县、册亨县、兴仁市、望谟县)
湛江市(麻章区、坡头区、徐闻县、吴川市、赤坎区、霞山区、廉江市、遂溪县、雷州市)
4月21日,OEXN表示,尽管市场对需求的担忧持续存在,但油价在三周内首次实现了周度上涨。随着西方半球的复活节假期结束,交易活动逐渐恢复,原油市场本周取得了令人印象深刻的7%的周度涨幅,ICE布伦特原油价格回升至每桶68美元。新的OPEC+补偿配额、美国对伊朗的更严格制裁以及相对乐观的3月宏观经济数据都在短期内提振了市场情绪,尽管美中贸易关系的进一步升级可能会破坏本周的复苏。
OEXN进一步分析,美国对伊朗实施的新制裁措施限制了伊朗的石油出口,包括位于山东省的盛兴化工炼油厂因购买了超过10亿美元的伊朗原油而受到直接制裁。这一消息导致Nvidia和AMD股价分别下跌约7%,因为华盛顿政府限制了它们定制的AI处理器的出口。
OEXN还认为,美联储主席鲍威尔在芝加哥经济俱乐部的讲话中警告称,如果特朗普政府的关税政策全面实施,可能会引发具有挑战性的情景。鲍威尔表示,如果关税导致经济疲软和价格上涨,因为公司将关税成本转嫁给消费者,美联储的双重目标——低失业率和稳定价格——将处于紧张状态。这可能意味着,尽管美联储倾向于通过降息来刺激经济,但如果通胀激增,可能会受到限制。
OEXN总结认为,尽管市场对贸易政策的不确定性和全球经济前景的担忧情绪存在,但油价的周度上涨表明市场对能源需求的基本面仍然保持乐观。投资者应密切关注全球经济数据和央行政策动向,以便及时调整投资策略。
今日(4月21日)早间,黄金价格再度大涨,上期所黄金期货主力合约一举突破800元/克关口,创历史新高;现货黄金价格一度突破3380美元/盎司,再度刷新历史最高点位。
A股开盘后,黄金股全线大涨,有色金属板块领涨两市,截至收盘,中证有色金属指数涨幅前十大成份股中,黄金股占8席,四川黄金、赤峰黄金、湖南黄金、西部黄金4股涨停,恒邦股份涨逾9%,山东黄金涨近8%,紫金矿业涨超5%。
热门ETF方面,揽尽有色金属龙头的有色龙头ETF(159876)全天震荡上扬,场内价格盘中一度飙涨超4%,收涨3.79%。
资金面上,有色金属板块获主力资金净流入70.25亿元,高居31个申万一级行业第二位。有色龙头ETF(159876)标的指数权重股紫金矿业获主力资金净流入9.66亿元,霸居A股“吸金榜”首位。
驱动金价上涨的核心逻辑是什么?中信建投期货指出,美国新一轮关税政策正在阻碍全球分工的供应链体系,同时破坏了以美元为中心的货币体系。当人们使用美元会承担更多成本时,市场对美元的信任度及需求就会降低。考虑到黄金仍然是各国央行外汇储备的重要组成部分,且无货币信用受损的担忧,在“去美元化”的趋势下,黄金需求将大大增加,为黄金价格带来持续支撑。
中泰证券表示,“对等关税”持续加码,受避险需求影响,黄金价格持续上涨。中长期来看,十年期美债的真实收益率处于过去十年的高位区间,美国经济逐步走向滞胀,美元信用体系的重塑已经成为趋势,金价有望持续走高。
展望后市,中信证券认为黄金有望继续上行。地缘政治扰动催化全球央行及市场的黄金需求。特朗普政府后续的举动仍有较大不确定性,黄金价格仍可能波动,但特朗普政府对美元体系的信用损伤是不可逆的,这将使得黄金的货币属性加强,价格中枢上行。
公开资料显示,截至3月底,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、铝、黄金、锂、稀土行业权重占比分别为25.7%、17.6%、15.9%、8.6%、8.4%,相对于投资单一金属行业,能够起到分散风险的作用,适合作为投资组合的一部分进行配置。
本文图片、数据来源于沪深交易所。
风险提示:有色龙头ETF(159876)被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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周一,抛售美国资产的交易势头增强,原因是人们担心唐纳德・特朗普总统会兑现其解雇美联储主席杰罗姆・鲍威尔的威胁,并实施可能导致经济衰退的政策。
美元、美国股指期货和美国国债价格下跌,在假期后交易量低于正常水平的交易中,30年期国债收益率一度上涨多达10个基点。投资者正在应对鲍威尔被解雇的风险(白宫上周表示正在评估这一情况),以及他的政策对全球最大经济体的影响。
蒙特利尔银行资本市场美国利率策略主管伊恩・林根表示:“在政府已经给经济前景带来越来越高不确定性的当下,任何解雇鲍威尔的企图都将加大美国资产面临的下行压力。”
虽然法律学者表示总统不能轻易解雇美联储主席,而且鲍威尔也表示如果特朗普要求他辞职,他不会照做,但这种猜测还是给美国资产带来了新的打击。华盛顿激进的贸易关裞政策已经引发了人们对经济衰退的担忧,并加剧了对美国国债作为首选避险资产地位的质疑。
各种风险交织在一起,引发了人们对经济增长和通胀路径的担忧,以及美联储如何在两者间取得平衡的疑问。尽管交易员预计今年美国至少会有三次降息,但前纽约联邦储备银行行长比尔・达德利在彭博社的一篇评论专栏文章中写道,政策制定者的行动速度可能会比预期的要慢。
彭博美元现货指数周一下跌幅度一度达到1%,降至2023年末以来的最低水平,随后跌幅略有收窄。日元升值至去年9月以来的水平,而欧元则上涨至三年多来的最高水平。
欧元目前的交易价格约为1欧元兑1.15美元,接近策略师们最乐观的年终预测。彭博社的数据显示,日元汇率约为1美元兑140.50日元,强于143日元的年终目标中值。
Monex外汇交易员海伦・吉文表示:“特朗普关于可能解雇美联储主席鲍威尔的想法,即便这些想法不会成为现实,在国际社会的眼中,也对美国央行的独立性构成了重大威胁,进而威胁到美元作为避险货币的地位。”
她还说:“如果美国陷入经济衰退,而央行却无法或不能独立采取行动,那么经济衰退有可能会加剧,这就更让市场感到担忧了。”
在有报道称特朗普正在考虑解雇鲍威尔之后,美国国家经济委员会主任凯文・哈塞特上周五表示特朗普正在研究此事,此后抛售压力进一步加剧。
据熟悉交易情况的交易员称,在哈塞特发表上述言论后,周一是几家对冲基金带头抛售美元。由于未获授权公开发言,这些交易员要求不具名。
商品期货交易委员会的综合数据显示,对冲基金目前对美元的看涨程度为去年10月以来最低。虽然有关鲍威尔的新闻头条无疑对市场情绪没有帮助,但也有人表示,不断恶化的全球贸易战可能仍将是美元交易的主导因素。
芝加哥FHN金融公司的宏观策略师威尔・康佩诺勒表示:“央行的独立性非常宝贵,这不是一件可以想当然的事情,而且一旦失去就很难再恢复。”特朗普“对鲍威尔的威胁无助于提升外国投资者对美国资产的信心,但我仍然认为关裞方面的最新动态才是主要驱动因素。”
周一的下跌并不局限于美元。美国股指期货也出现下跌,与此同时,美国国债收益率曲线变陡,2年期国债收益率小幅走低,而30年期国债收益率大幅上涨。
投资者持有30年期美国国债而非2年期国债所要求的额外收益率已经连续九周上升,自1992年彭博社开始整理相关数据以来,这种情况只出现过一次。
与此同时,随着特朗普的贸易战削弱了美国经济增长和企业盈利的前景,华尔街股票策略师发出的警告也越来越多。
花旗集团的策略师上周下调了对美国股市的预期,称“美国例外论”的裂痕将持续存在。最近几天,他们和美国银行、贝莱德等机构一样,对美国股市持不乐观态度。
麦格理集团驻新加坡的策略师加雷思・贝里表示:“最近引发美元抛售的因素可能是鲍威尔面临的压力,但现实情况是,即使没有这个因素,也有理由抛售美元。”“过去三个月发生的事情已经足以成为持续抛售美元的理由,而且这种抛售可能还会持续数月。”
据统计,4月12日,包括鞍钢股份、钒钛股份、安徽合力、中国交建、中远海能、中交设计在内的6家A股上市公司披露增持情况。包括金房能源、双枪科技、华阳集团、孚能科技、神力股份、三江购物、凯因科技(维权)在内的7家A股上市公司披露减持情况。
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