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淮南市(凤台县、大通区、潘集区、寿县、八公山区、谢家集区、田家庵区)

三沙市(西沙区、南沙区)

柳州市(柳南区、柳城县、融安县、融水苗族自治县、鱼峰区、柳江区、柳北区、鹿寨县、三江侗族自治县、城中区)  广西壮族自治区

南充市(西充县、高坪区、阆中市、嘉陵区、南部县、营山县、仪陇县、顺庆区、蓬安县)

永州市(祁阳市、新田县、江永县、江华瑶族自治县、道县、冷水滩区、零陵区、双牌县、东安县、宁远县、蓝山县)

湛江市(徐闻县、廉江市、赤坎区、坡头区、霞山区、吴川市、雷州市、遂溪县、麻章区)苏州市(昆山市、姑苏区、张家港市、吴中区、虎丘区、常熟市、吴江区、相城区、太仓市)

昭通市(水富市、巧家县、绥江县、昭阳区、威信县、大关县、盐津县、永善县、鲁甸县、彝良县、镇雄县)  九江市(德安县、修水县、柴桑区、永修县、瑞昌市、庐山市、都昌县、武宁县、彭泽县、濂溪区、共青城市、湖口县、浔阳区)

哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)

朔州市(朔城区、应县、右玉县、平鲁区、怀仁市、山阴县)

漯河市(源汇区、临颍县、郾城区、舞阳县、召陵区)

亳州市(蒙城县、涡阳县、利辛县、谯城区)

伊犁哈萨克自治州(巩留县、伊宁市、霍城县、察布查尔锡伯自治县、昭苏县、霍尔果斯市、特克斯县、尼勒克县、伊宁县、新源县、奎屯市)

白城市(通榆县、洮南市、大安市、镇赉县、洮北区)

甘南藏族自治州(临潭县、夏河县、合作市、玛曲县、卓尼县、舟曲县、迭部县、碌曲县)

临汾市(汾西县、侯马市、大宁县、吉县、翼城县、蒲县、洪洞县、安泽县、隰县、乡宁县、曲沃县、古县、尧都区、永和县、浮山县、霍州市、襄汾县)

白银市(靖远县、景泰县、会宁县、平川区、白银区)

长治市(壶关县、屯留区、襄垣县、沁县、武乡县、黎城县、沁源县、潞城区、长子县、平顺县、潞州区、上党区)

宿州市(泗县、埇桥区、灵璧县、萧县、砀山县)

威海市(环翠区、乳山市、文登区、荣成市)

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晋城市(高平市、沁水县、阳城县、城区、陵川县、泽州县)

海南藏族自治州(贵南县、贵德县、共和县、兴海县、同德县)

鞍山市(立山区、铁西区、岫岩满族自治县、台安县、千山区、铁东区、海城市)

荆州市(洪湖市、石首市、松滋市、江陵县、荆州区、监利市、沙市区、公安县)

新乡市(延津县、辉县市、卫辉市、新乡县、封丘县、卫滨区、原阳县、长垣市、红旗区、获嘉县、牧野区、凤泉区)

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焦作市(沁阳市、中站区、山阳区、解放区、武陟县、修武县、孟州市、马村区、博爱县、温县)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)

昌都市(察雅县、类乌齐县、贡觉县、八宿县、洛隆县、卡若区、边坝县、丁青县、江达县、芒康县、左贡县)

迪庆藏族自治州(德钦县、香格里拉市、维西傈僳族自治县)  荆门市(掇刀区、京山市、钟祥市、沙洋县、东宝区)

阿克苏地区(拜城县、温宿县、沙雅县、新和县、乌什县、柯坪县、阿瓦提县、阿克苏市、库车市)

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大理白族自治州(永平县、云龙县、洱源县、祥云县、鹤庆县、宾川县、弥渡县、巍山彝族回族自治县、南涧彝族自治县、剑川县、大理市、漾濞彝族自治县)  青岛市(黄岛区、即墨区、市南区、崂山区、李沧区、城阳区、胶州市、市北区、莱西市、平度市)

玉林市(陆川县、北流市、博白县、兴业县、玉州区、容县、福绵区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

新余市(渝水区、分宜县)武威市(凉州区、民勤县、古浪县、天祝藏族自治县)

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五指山市(临高县、昌江黎族自治县、东方市、琼海市、澄迈县、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、定安县、乐东黎族自治县、万宁市、陵水黎族自治县、白沙黎族自治县、屯昌县、文昌市)

香港特别行政区

厦门市(湖里区、集美区、同安区、翔安区、海沧区、思明区)

晋中市(和顺县、榆次区、介休市、祁县、榆社县、寿阳县、太谷区、左权县、平遥县、昔阳县、灵石县)

赣州市(石城县、大余县、瑞金市、宁都县、章贡区、安远县、定南县、信丰县、上犹县、南康区、会昌县、全南县、寻乌县、于都县、兴国县、赣县区、崇义县、龙南市)

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　　4月18日晚，中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等，旨在提升证券公司全面风险管理能力，助力行业高质量发展。

　　多位券商相关负责人对中国证券报记者表示，《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义，有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

　　为并表管理提供积极指引

　　《指引》共八章、四十一条，对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确，既是对中证协《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》和各类风险管理规范的有效统筹和强化，也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

　　《指引》所称并表管理，是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控，有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司，并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成（含境外子公司）。

　　对于并表主体范围，《指引》明确，除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外，证券公司对被投资机构不构成控制，但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的，也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面，证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

　　国泰海通相关负责人对记者表示，近年来，证券公司业务领域持续扩大，附属机构类型持续增多，证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

　　早在2020年，证监会就批准了6家券商实施并表监管试点，为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为，《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时，兼顾了可操作性和前瞻性，为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架，对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

　　明确并表管理构成要素管理要求

　　《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

　　在公司治理方面，《指引》明确，公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责，并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估，频率为每3年至少进行1次；在每个会计年度结束后四个月内，需向中证协报送年度并表管理情况。

　　在业务协同与内部交易管理方面，《指引》明确，要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位，避免公司内部业务混同操作；对内部交易进行并表管理，充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

　　在风险管理方面，《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力，并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入，夯实基础保障。

　　在资本管理方面，《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时，配套制定了行业并表风险控制指标计算标准，要求证券公司应按照标准，计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等，构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系，并逐步实现系统计算和监测。

　　中金公司相关负责人认为，《指引》有利于证券公司健全业务协同机制，强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理；从长远视角来看，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

　　值得注意的是，此次《指引》还强调科技赋能，要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此，华泰证券相关负责人认为，这将使全行业加大信息技术等各项资源投入，推动行业风险管理数字化转型，筑牢行业风险防线。

　　设置不超三年的差异化过渡期

　　考虑到行业实际情况和系统调整等因素，《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期：一是已正式实施并表监管试点的证券公司，过渡期为自发布之日起一年；二是其他下设有境外附属机构的证券公司，过渡期为自发布之日起两年；三是其余证券公司，过渡期为自发布之日起三年。

　　过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为，设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上，进一步对照《指引》落实各项监管要求，持续完善风险管理体系，为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。