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本溪市(桓仁满族自治县、本溪满族自治县、南芬区、明山区、溪湖区、平山区)
达州市(万源市、达川区、渠县、通川区、开江县、宣汉县、大竹县)
内江市(资中县、隆昌市、威远县、市中区、东兴区)
茂名市(化州市、高州市、电白区、信宜市、茂南区)
陇南市(礼县、武都区、两当县、文县、西和县、徽县、成县、康县、宕昌县)
赣州市(南康区、大余县、宁都县、于都县、定南县、安远县、龙南市、赣县区、全南县、瑞金市、石城县、寻乌县、上犹县、信丰县、兴国县、章贡区、会昌县、崇义县)
衡水市(故城县、安平县、冀州区、阜城县、桃城区、深州市、武邑县、枣强县、武强县、景县、饶阳县)
梅州市(兴宁市、蕉岭县、梅江区、梅县区、五华县、大埔县、平远县、丰顺县)
无锡市(新吴区、滨湖区、惠山区、梁溪区、江阴市、锡山区、宜兴市)
许昌市(长葛市、鄢陵县、禹州市、魏都区、建安区、襄城县)
来宾市(象州县、金秀瑶族自治县、忻城县、兴宾区、武宣县、合山市)
铜川市(王益区、耀州区、宜君县、印台区)
南宁市(武鸣区、江南区、隆安县、西乡塘区、兴宁区、良庆区、宾阳县、青秀区、马山县、邕宁区、横州市、上林县)
河源市(东源县、和平县、龙川县、连平县、紫金县、源城区)
阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)
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鹤壁市(淇县、浚县、淇滨区、山城区、鹤山区)
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鞍山市(台安县、岫岩满族自治县、立山区、千山区、铁东区、海城市、铁西区)
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七台河市(新兴区、茄子河区、勃利县、桃山区)
天津市(静海区、红桥区、河西区、西青区、北辰区、河东区、河北区、津南区、武清区、南开区、东丽区、宁河区、宝坻区、和平区、滨海新区、蓟州区)
铜陵市(枞阳县、郊区、义安区、铜官区)
钦州市(钦南区、钦北区、灵山县、浦北县)
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宣城市(泾县、郎溪县、旌德县、宣州区、宁国市、绩溪县、广德市)
通辽市(霍林郭勒市、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗、开鲁县、库伦旗、科尔沁区、奈曼旗)
益阳市(沅江市、桃江县、安化县、赫山区、南县、资阳区)
西宁市(大通回族土族自治县、湟中区、城中区、湟源县、城西区、城东区、城北区)

  4月18日晚,中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引(试行)》,主要内容包括明确并表管理范围以及各要素的管理要求、配套制定行业并表管理风控指标计算标准以及设置差异化过渡期等,旨在提升证券公司全面风险管理能力,助力行业高质量发展。

  多位券商相关负责人对中国证券报记者表示,《指引》对于提升证券公司核心竞争力以及行业整体风险管理水平具有重要意义,有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理。

  为并表管理提供积极指引

  《指引》共八章、四十一条,对证券公司并表管理总则、并表管理的范围及层级、并表管理各要素的管理要求等多个方面内容予以明确,既是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,也为行业机构践行并表管理提供了规范和指南。

  《指引》所称并表管理,是指证券公司对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制证券公司的总体风险状况。并表管理适用适用于境内依法设立的证券公司,并表管理体系由证券公司及其下设的各级附属机构组成(含境外子公司)。

  对于并表主体范围,《指引》明确,除涵盖现行企业会计准则规定的会计并表范围的机构外,证券公司对被投资机构不构成控制,但被投资机构所产生的风险和潜在损失足以对证券公司造成重大影响的,也应纳入并表管理范围。并表业务范围方面,证券公司应当将纳入并表管理机构的各类表内外、境内外、本外币业务纳入整体并表管理业务范围。

  国泰海通相关负责人对记者表示,近年来,证券公司业务领域持续扩大,附属机构类型持续增多,证券公司高质量发展面临诸多挑战。《指引》的发布对于证券公司加强子公司管控、加快推进证券行业高质量发展、建设一流投资银行具有重要意义。

  早在2020年,证监会就批准了6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。中信证券相关负责人认为,《指引》在充分总结吸收试点实践经验的同时,兼顾了可操作性和前瞻性,为证券公司看得清、管得住风险提供了一个全面、统一的并表管理框架,对提升证券公司核心竞争力及行业整体风险管理水平具有重要意义。

  明确并表管理构成要素管理要求

  《指引》还对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等并表管理构成要素的管理要求予以明确。

  在公司治理方面,《指引》明确,公司董事会、监事会、经理层、各部门、各分支机构及各附属机构要充分履行相应的并表管理职责,并委托外部专业机构对并表管理的有效性进行评估,频率为每3年至少进行1次;在每个会计年度结束后四个月内,需向中证协报送年度并表管理情况。

  在业务协同与内部交易管理方面,《指引》明确,要确保各附属机构有明确的经营目标和市场定位,避免公司内部业务混同操作;对内部交易进行并表管理,充分关注潜在利益输送、虚增资本、转移收入、风险传染、监管套利和其他对公司稳健经营可能产生的负面影响。

  在风险管理方面,《指引》要求从风险文化、制度与偏好、风险识别评估、监测预警、应对报告等全流程及集中度管理等方面强化证券公司风险管理能力,并从信息系统建设、风险管理人员配备、并表数据治理及质量控制等方面加大证券公司风险管理资源投入,夯实基础保障。

  在资本管理方面,《指引》在强调坚持资本集约型、高质量稳健发展的同时,配套制定了行业并表风险控制指标计算标准,要求证券公司应按照标准,计算并表管理体系的相关风险控制指标。证券公司还应根据附属机构数量、业务复杂程度、内部管理需要等,构建反映公司整体风险水平、各类风险水平以及资本充足水平的指标体系,并逐步实现系统计算和监测。

  中金公司相关负责人认为,《指引》有利于证券公司健全业务协同机制,强化全面风险管理、资本管理、集中度和内部交易管理;从长远视角来看,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,将为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。

  值得注意的是,此次《指引》还强调科技赋能,要求证券公司应当重视并加大信息系统建设投入。对此,华泰证券相关负责人认为,这将使全行业加大信息技术等各项资源投入,推动行业风险管理数字化转型,筑牢行业风险防线。

  设置不超三年的差异化过渡期

  考虑到行业实际情况和系统调整等因素,《指引》针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期:一是已正式实施并表监管试点的证券公司,过渡期为自发布之日起一年;二是其他下设有境外附属机构的证券公司,过渡期为自发布之日起两年;三是其余证券公司,过渡期为自发布之日起三年。

  过渡期的设置得到业内机构的一致认同。招商证券相关负责人认为,设置过渡期有利于证券行业并表管理从试点转向常规监管的平稳过渡。招商证券将在前期践行并表管理的基础上,进一步对照《指引》落实各项监管要求,持续完善风险管理体系,为证券行业的整体稳健运行和风险管理水平提升贡献积极力量。

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