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临沂市(郯城县、费县、平邑县、沂南县、莒南县、沂水县、罗庄区、河东区、临沭县、兰陵县、兰山区、蒙阴县)

淄博市(周村区、高青县、张店区、博山区、淄川区、临淄区、沂源县、桓台县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿图什市、阿克陶县、阿合奇县)

怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市、福贡县)  天津市(南开区、滨海新区、河西区、宝坻区、静海区、红桥区、和平区、河东区、北辰区、河北区、津南区、东丽区、西青区、蓟州区、武清区、宁河区)

百色市(田林县、田阳区、右江区、西林县、隆林各族自治县、乐业县、凌云县、靖西市、平果市、那坡县、田东县、德保县)

玉树藏族自治州(玉树市、囊谦县、杂多县、治多县、曲麻莱县、称多县)

湛江市(吴川市、赤坎区、徐闻县、霞山区、廉江市、坡头区、雷州市、麻章区、遂溪县)

长春市(朝阳区、宽城区、二道区、双阳区、九台区、绿园区、农安县、南关区、榆树市、德惠市、公主岭市)  黔东南苗族侗族自治州(雷山县、榕江县、丹寨县、台江县、施秉县、黎平县、天柱县、锦屏县、麻江县、剑河县、凯里市、镇远县、三穗县、黄平县、岑巩县、从江县)

忻州市(原平市、保德县、河曲县、五台县、岢岚县、五寨县、偏关县、代县、繁峙县、神池县、定襄县、忻府区、静乐县、宁武县)

牡丹江市(海林市、林口县、东宁市、穆棱市、西安区、阳明区、绥芬河市、爱民区、东安区、宁安市)

鄂尔多斯市(东胜区、杭锦旗、伊金霍洛旗、康巴什区、准格尔旗、达拉特旗、鄂托克前旗、鄂托克旗、乌审旗)

黄石市(西塞山区、下陆区、铁山区、阳新县、大冶市、黄石港区)

绵阳市(安州区、游仙区、北川羌族自治县、平武县、涪城区、盐亭县、梓潼县、三台县、江油市)

呼和浩特市(托克托县、武川县、清水河县、玉泉区、新城区、赛罕区、土默特左旗、和林格尔县、回民区)

运城市(绛县、临猗县、万荣县、芮城县、闻喜县、新绛县、稷山县、永济市、河津市、盐湖区、平陆县、垣曲县、夏县)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

攀枝花市(西区、仁和区、米易县、东区、盐边县)

惠州市(惠东县、惠阳区、龙门县、惠城区、博罗县)

北海市(合浦县、海城区、银海区、铁山港区)

咸阳市(武功县、兴平市、长武县、淳化县、乾县、泾阳县、礼泉县、渭城区、杨陵区、彬州市、三原县、秦都区、旬邑县、永寿县)

鹤壁市(山城区、淇滨区、浚县、鹤山区、淇县)

唐山市(滦州市、古冶区、路南区、开平区、玉田县、丰南区、滦南县、遵化市、曹妃甸区、路北区、迁安市、乐亭县、迁西县、丰润区)

营口市(西市区、老边区、鲅鱼圈区、盖州市、大石桥市、站前区)

盐城市(东台市、阜宁县、建湖县、射阳县、盐都区、响水县、亭湖区、大丰区、滨海县)

张家界市(永定区、武陵源区、桑植县、慈利县)

肇庆市(封开县、德庆县、怀集县、端州区、四会市、鼎湖区、高要区、广宁县)

武汉市(江岸区、新洲区、东西湖区、黄陂区、硚口区、青山区、江汉区、武昌区、汉阳区、江夏区、蔡甸区、洪山区、汉南区)

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大同市(平城区、云州区、左云县、天镇县、阳高县、新荣区、灵丘县、云冈区、浑源县、广灵县)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、同仁市、尖扎县、泽库县)

黄山市(徽州区、祁门县、黄山区、歙县、黟县、屯溪区、休宁县)

深圳市(龙岗区、罗湖区、光明区、福田区、南山区、坪山区、龙华区、盐田区、宝安区)  临夏回族自治州(永靖县、广河县、康乐县、和政县、临夏县、临夏市、东乡族自治县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县)

上饶市(鄱阳县、弋阳县、余干县、横峰县、婺源县、铅山县、广丰区、德兴市、玉山县、信州区、广信区、万年县)

濮阳市(濮阳县、华龙区、范县、清丰县、台前县、南乐县)

青岛市(市北区、平度市、即墨区、崂山区、黄岛区、城阳区、市南区、莱西市、李沧区、胶州市)保定市(蠡县、清苑区、涞水县、莲池区、阜平县、竞秀区、定兴县、定州市、徐水区、望都县、高阳县、唐县、涞源县、满城区、安新县、高碑店市、雄县、曲阳县、易县、博野县、安国市、顺平县、容城县、涿州市)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)  丹东市(振安区、东港市、元宝区、凤城市、宽甸满族自治县、振兴区)

香港特别行政区

淮安市(淮安区、盱眙县、金湖县、洪泽区、涟水县、清江浦区、淮阴区)

铜川市(印台区、耀州区、王益区、宜君县)海北藏族自治州(祁连县、门源回族自治县、刚察县、海晏县)

廊坊市(安次区、霸州市、三河市、固安县、大城县、大厂回族自治县、永清县、广阳区、文安县、香河县)

阜新市(海州区、细河区、清河门区、彰武县、新邱区、太平区、阜新蒙古族自治县)

大理白族自治州(永平县、巍山彝族回族自治县、大理市、漾濞彝族自治县、剑川县、宾川县、祥云县、云龙县、弥渡县、南涧彝族自治县、鹤庆县、洱源县)

辽源市(东丰县、东辽县、西安区、龙山区)

滁州市(天长市、南谯区、来安县、定远县、全椒县、琅琊区、明光市、凤阳县)

宜昌市(兴山县、宜都市、点军区、西陵区、五峰土家族自治县、当阳市、长阳土家族自治县、夷陵区、伍家岗区、枝江市、远安县、秭归县、猇亭区)

克拉玛依市(乌尔禾区、克拉玛依区、独山子区、白碱滩区)

成都市(郫都区、新津区、温江区、双流区、新都区、锦江区、简阳市、彭州市、邛崃市、金堂县、崇州市、大邑县、武侯区、青白江区、青羊区、成华区、都江堰市、蒲江县、龙泉驿区、金牛区)

株洲市(茶陵县、石峰区、攸县、芦淞区、醴陵市、渌口区、天元区、炎陵县、荷塘区)

阿勒泰地区(富蕴县、吉木乃县、哈巴河县、青河县、福海县、布尔津县、阿勒泰市)

大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

漯河市(舞阳县、源汇区、郾城区、临颍县、召陵区)

阿克苏地区(温宿县、拜城县、新和县、阿克苏市、阿瓦提县、库车市、沙雅县、柯坪县、乌什县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

渭南市(合阳县、潼关县、富平县、蒲城县、韩城市、大荔县、华州区、白水县、临渭区、华阴市、澄城县)

德阳市(罗江区、中江县、旌阳区、绵竹市、广汉市、什邡市)

　　●本报记者石诗语

　　近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。

　　前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。

　　业绩承压

　　数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。

　　谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。

　　此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”

　　净息差、资产质量存隐忧

　　山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。

　　金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。

　　对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”

　　此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。

　　“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”

　　“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。

　　山西省财政厅为实际控制人

　　今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。

　　山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

　　记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。

　　据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。

　　证券时报记者谢忠翔刘筱攸

　　受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。

　　日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。

　　值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。

　　规模回落约8100亿元

　　《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。

　　从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。

　　事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。

　　记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。

　　分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。

　　据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。

　　对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。

　　据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。

　　今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。

　　存款搬家带来增量资金

　　尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。

　　据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。

　　另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。

　　据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。

　　对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。

　　《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。

　　避险情绪出现阶段性强化

　　作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。

　　据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

　　然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。

　　进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。

　　平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。

　　在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。

　　国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。