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丽江市(永胜县、华坪县、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、古城区)

延安市(洛川县、吴起县、安塞区、宝塔区、富县、子长市、宜川县、延川县、黄陵县、黄龙县、甘泉县、志丹县、延长县)

茂名市(高州市、信宜市、茂南区、电白区、化州市)

厦门市(翔安区、湖里区、思明区、同安区、海沧区、集美区)  漳州市(东山县、南靖县、漳浦县、长泰区、龙海区、芗城区、云霄县、诏安县、华安县、龙文区、平和县)

肇庆市(德庆县、端州区、高要区、广宁县、四会市、封开县、怀集县、鼎湖区)

景德镇市(浮梁县、昌江区、珠山区、乐平市)

松原市(宁江区、扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、乾安县)石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、磴口县、乌拉特前旗、乌拉特中旗、临河区、杭锦后旗、五原县)  伊春市(金林区、汤旺县、伊美区、友好区、乌翠区、丰林县、嘉荫县、南岔县、铁力市、大箐山县)

朝阳市(北票市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、龙城区、建平县、凌源市、双塔区)

襄阳市(襄城区、老河口市、南漳县、樊城区、保康县、襄州区、枣阳市、谷城县、宜城市)

四平市(伊通满族自治县、铁东区、梨树县、铁西区、双辽市)

阜阳市(界首市、颍泉区、颍东区、临泉县、阜南县、太和县、颍州区、颍上县)

滁州市(全椒县、明光市、琅琊区、南谯区、来安县、定远县、凤阳县、天长市)

孝感市(孝南区、应城市、安陆市、云梦县、孝昌县、汉川市、大悟县)

文山壮族苗族自治州(文山市、马关县、富宁县、砚山县、麻栗坡县、广南县、西畴县、丘北县)

郑州市(惠济区、新密市、中牟县、管城回族区、中原区、新郑市、二七区、上街区、金水区、荥阳市、巩义市、登封市)

汕头市(濠江区、潮阳区、南澳县、澄海区、龙湖区、金平区、潮南区)

平顶山市(湛河区、舞钢市、叶县、卫东区、宝丰县、石龙区、汝州市、新华区、鲁山县、郏县)

贺州市(昭平县、钟山县、平桂区、富川瑶族自治县、八步区)

新疆维吾尔自治区

丹东市(凤城市、振安区、振兴区、宽甸满族自治县、东港市、元宝区)

海东市(互助土族自治县、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、乐都区、平安区)

宁德市(周宁县、柘荣县、古田县、寿宁县、福鼎市、福安市、蕉城区、霞浦县、屏南县)

玉树藏族自治州(曲麻莱县、囊谦县、玉树市、称多县、杂多县、治多县)

菏泽市(牡丹区、郓城县、东明县、单县、曹县、巨野县、鄄城县、成武县、定陶区)

亳州市(蒙城县、谯城区、利辛县、涡阳县)

承德市(滦平县、双桥区、兴隆县、双滦区、围场满族蒙古族自治县、平泉市、丰宁满族自治县、承德县、隆化县、鹰手营子矿区、宽城满族自治县)

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巴中市(巴州区、通江县、平昌县、恩阳区、南江县)

宿州市(萧县、泗县、灵璧县、砀山县、埇桥区)

防城港市(防城区、港口区、东兴市、上思县)

温州市(龙湾区、平阳县、洞头区、苍南县、泰顺县、龙港市、永嘉县、瓯海区、文成县、鹿城区、瑞安市、乐清市)  包头市(九原区、石拐区、达尔罕茂明安联合旗、土默特右旗、青山区、昆都仑区、白云鄂博矿区、东河区、固阳县)

锦州市(太和区、北镇市、古塔区、凌河区、义县、凌海市、黑山县)

徐州市(邳州市、泉山区、云龙区、贾汪区、铜山区、沛县、新沂市、丰县、睢宁县、鼓楼区)

大庆市(大同区、萨尔图区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇源县、红岗区、林甸县、让胡路区、肇州县、龙凤区)石河子市(北屯市、铁门关市、白杨市、五家渠市、阿拉尔市、胡杨河市、可克达拉市、图木舒克市、双河市、新星市、昆玉市)

内江市(资中县、隆昌市、市中区、威远县、东兴区)  唐山市(古冶区、玉田县、迁西县、路南区、乐亭县、丰润区、滦州市、开平区、滦南县、丰南区、曹妃甸区、迁安市、遵化市、路北区)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

德州市(平原县、禹城市、齐河县、夏津县、宁津县、陵城区、临邑县、乐陵市、庆云县、武城县、德城区)

长春市(公主岭市、双阳区、宽城区、二道区、德惠市、绿园区、朝阳区、榆树市、农安县、南关区、九台区)台州市(温岭市、天台县、路桥区、仙居县、三门县、玉环市、临海市、黄岩区、椒江区)

济源市

常州市(天宁区、钟楼区、溧阳市、金坛区、新北区、武进区)

宜春市(铜鼓县、上高县、樟树市、袁州区、高安市、奉新县、宜丰县、丰城市、万载县、靖安县)

河源市(源城区、和平县、东源县、龙川县、连平县、紫金县)

西藏自治区

沈阳市(新民市、法库县、辽中区、和平区、铁西区、皇姑区、康平县、浑南区、沈河区、于洪区、苏家屯区、大东区、沈北新区)

上海市(徐汇区、闵行区、黄浦区、虹口区、嘉定区、金山区、杨浦区、长宁区、松江区、崇明区、奉贤区、浦东新区、青浦区、宝山区、普陀区、静安区)

赣州市(会昌县、赣县区、崇义县、信丰县、兴国县、宁都县、瑞金市、定南县、章贡区、于都县、石城县、龙南市、寻乌县、安远县、全南县、上犹县、大余县、南康区)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、博乐市、精河县、温泉县)

甘南藏族自治州(合作市、卓尼县、迭部县、碌曲县、临潭县、舟曲县、玛曲县、夏河县)

玉林市(博白县、福绵区、玉州区、兴业县、陆川县、北流市、容县)

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河池市(罗城仫佬族自治县、都安瑶族自治县、金城江区、宜州区、天峨县、南丹县、东兰县、凤山县、环江毛南族自治县、大化瑶族自治县、巴马瑶族自治县)

三沙市(南沙区、西沙区)

铜陵市(枞阳县、铜官区、义安区、郊区)

黔西南布依族苗族自治州(安龙县、望谟县、册亨县、兴义市、兴仁市、晴隆县、贞丰县、普安县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。