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白山市(江源区、长白朝鲜族自治县、临江市、浑江区、抚松县、靖宇县)

钦州市(灵山县、钦北区、钦南区、浦北县)

达州市(大竹县、万源市、开江县、渠县、宣汉县、通川区、达川区)

十堰市(郧阳区、张湾区、竹溪县、郧西县、茅箭区、丹江口市、房县、竹山县)  赤峰市(宁城县、巴林左旗、红山区、敖汉旗、元宝山区、克什克腾旗、林西县、阿鲁科尔沁旗、翁牛特旗、巴林右旗、喀喇沁旗、松山区)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

开封市(龙亭区、尉氏县、杞县、兰考县、顺河回族区、祥符区、通许县、禹王台区、鼓楼区)

博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、精河县、博乐市、阿拉山口市)

柳州市(融水苗族自治县、柳南区、融安县、城中区、柳北区、三江侗族自治县、鹿寨县、鱼峰区、柳江区、柳城县)  芜湖市(鸠江区、镜湖区、无为市、繁昌区、湾沚区、南陵县、弋江区)

那曲市(索县、聂荣县、申扎县、双湖县、色尼区、嘉黎县、巴青县、安多县、比如县、尼玛县、班戈县)

本溪市(平山区、南芬区、本溪满族自治县、溪湖区、桓仁满族自治县、明山区)

揭阳市(惠来县、榕城区、揭东区、揭西县、普宁市)

黄南藏族自治州(尖扎县、泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县)

克拉玛依市(白碱滩区、乌尔禾区、独山子区、克拉玛依区)

济宁市(梁山县、微山县、曲阜市、金乡县、任城区、汶上县、兖州区、邹城市、泗水县、鱼台县、嘉祥县)

拉萨市(堆龙德庆区、林周县、达孜区、尼木县、当雄县、曲水县、城关区、墨竹工卡县)

平顶山市(舞钢市、卫东区、汝州市、叶县、郏县、新华区、湛河区、宝丰县、鲁山县、石龙区)

湖州市(安吉县、长兴县、南浔区、德清县、吴兴区)

恩施土家族苗族自治州(来凤县、鹤峰县、巴东县、宣恩县、恩施市、利川市、咸丰县、建始县)

西宁市(湟源县、大通回族土族自治县、城西区、湟中区、城东区、城北区、城中区)

佳木斯市(抚远市、郊区、桦川县、桦南县、东风区、向阳区、富锦市、前进区、同江市、汤原县)

清远市(佛冈县、英德市、清城区、连南瑶族自治县、连州市、清新区、连山壮族瑶族自治县、阳山县)

池州市(东至县、贵池区、石台县、青阳县)

枣庄市(市中区、台儿庄区、山亭区、薛城区、峄城区、滕州市)

周口市(商水县、扶沟县、太康县、西华县、鹿邑县、沈丘县、项城市、郸城县、川汇区、淮阳区)

西藏自治区

哈尔滨市(宾县、香坊区、双城区、木兰县、道外区、尚志市、阿城区、方正县、延寿县、五常市、平房区、依兰县、巴彦县、通河县、南岗区、松北区、道里区、呼兰区)

河源市(东源县、紫金县、龙川县、连平县、源城区、和平县)

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通辽市(库伦旗、霍林郭勒市、科尔沁区、开鲁县、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁左翼后旗、扎鲁特旗)

乐山市(井研县、峨边彝族自治县、金口河区、市中区、沙湾区、犍为县、夹江县、马边彝族自治县、峨眉山市、五通桥区、沐川县)

包头市(九原区、白云鄂博矿区、土默特右旗、东河区、青山区、石拐区、固阳县、达尔罕茂明安联合旗、昆都仑区)

葫芦岛市(兴城市、龙港区、绥中县、建昌县、连山区、南票区)  苏州市(常熟市、相城区、虎丘区、太仓市、吴江区、张家港市、昆山市、姑苏区、吴中区)

呼伦贝尔市(额尔古纳市、根河市、鄂伦春自治旗、牙克石市、阿荣旗、陈巴尔虎旗、扎兰屯市、海拉尔区、满洲里市、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎右旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗)

成都市(青羊区、崇州市、新津区、武侯区、郫都区、金堂县、都江堰市、双流区、邛崃市、龙泉驿区、简阳市、锦江区、温江区、新都区、彭州市、成华区、青白江区、蒲江县、大邑县、金牛区)

雅安市(石棉县、芦山县、汉源县、天全县、雨城区、名山区、荥经县、宝兴县)德阳市(罗江区、绵竹市、广汉市、旌阳区、中江县、什邡市)

南阳市(邓州市、西峡县、淅川县、社旗县、卧龙区、桐柏县、唐河县、宛城区、新野县、南召县、镇平县、方城县、内乡县)  宣城市(宁国市、广德市、旌德县、泾县、宣州区、郎溪县、绩溪县)

怀化市(鹤城区、辰溪县、芷江侗族自治县、洪江市、会同县、麻阳苗族自治县、溆浦县、沅陵县、靖州苗族侗族自治县、新晃侗族自治县、中方县、通道侗族自治县)

新疆维吾尔自治区

龙岩市(上杭县、武平县、新罗区、长汀县、漳平市、连城县、永定区)石河子市(可克达拉市、胡杨河市、双河市、图木舒克市、北屯市、昆玉市、五家渠市、铁门关市、新星市、阿拉尔市、白杨市)

宁夏回族自治区

塔城地区(沙湾市、额敏县、塔城市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、裕民县)

咸阳市(杨陵区、泾阳县、淳化县、渭城区、兴平市、彬州市、永寿县、长武县、武功县、秦都区、礼泉县、乾县、三原县、旬邑县)

牡丹江市(海林市、东安区、穆棱市、宁安市、绥芬河市、阳明区、西安区、爱民区、林口县、东宁市)

永州市(零陵区、祁阳市、蓝山县、宁远县、冷水滩区、东安县、新田县、道县、江永县、双牌县、江华瑶族自治县)

六盘水市(钟山区、水城区、盘州市、六枝特区)

萍乡市(安源区、莲花县、上栗县、芦溪县、湘东区)

宝鸡市(麟游县、陇县、扶风县、金台区、渭滨区、凤翔区、凤县、千阳县、眉县、陈仓区、太白县、岐山县)

郴州市(苏仙区、临武县、嘉禾县、安仁县、桂阳县、宜章县、资兴市、桂东县、永兴县、北湖区、汝城县)

许昌市(魏都区、建安区、长葛市、鄢陵县、禹州市、襄城县)

黔南布依族苗族自治州(独山县、惠水县、平塘县、长顺县、福泉市、贵定县、都匀市、三都水族自治县、瓮安县、荔波县、罗甸县、龙里县)

锦州市(凌海市、义县、古塔区、北镇市、凌河区、太和区、黑山县)

陇南市(成县、宕昌县、礼县、两当县、武都区、西和县、文县、康县、徽县)

淮南市(大通区、田家庵区、潘集区、凤台县、谢家集区、寿县、八公山区)

吕梁市(离石区、兴县、文水县、交口县、中阳县、临县、柳林县、孝义市、石楼县、岚县、汾阳市、方山县、交城县)

上海市(金山区、长宁区、宝山区、奉贤区、闵行区、浦东新区、崇明区、松江区、普陀区、静安区、黄浦区、青浦区、杨浦区、虹口区、徐汇区、嘉定区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。