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信阳市(息县、罗山县、商城县、光山县、平桥区、淮滨县、新县、固始县、潢川县、浉河区)

保山市(龙陵县、腾冲市、昌宁县、隆阳区、施甸县)

常州市(新北区、金坛区、钟楼区、溧阳市、武进区、天宁区)

邢台市(襄都区、沙河市、南宫市、内丘县、清河县、隆尧县、宁晋县、柏乡县、平乡县、威县、信都区、新河县、广宗县、临城县、巨鹿县、南和区、临西县、任泽区)  洛阳市(孟津区、洛龙区、瀍河回族区、宜阳县、涧西区、嵩县、偃师区、西工区、栾川县、汝阳县、洛宁县、伊川县、新安县、老城区)

邵阳市(新宁县、邵东市、武冈市、隆回县、新邵县、大祥区、城步苗族自治县、洞口县、北塔区、双清区、绥宁县、邵阳县)

白城市(通榆县、洮南市、洮北区、镇赉县、大安市)

武汉市(硚口区、新洲区、汉阳区、蔡甸区、东西湖区、青山区、武昌区、黄陂区、江夏区、汉南区、江汉区、江岸区、洪山区)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、阿拉山口市、博乐市、温泉县)  攀枝花市(东区、米易县、仁和区、盐边县、西区)

鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、乌审旗、准格尔旗、鄂托克旗、杭锦旗、达拉特旗、鄂托克前旗、康巴什区、东胜区)

内江市(隆昌市、东兴区、市中区、威远县、资中县)

防城港市(防城区、上思县、东兴市、港口区)

菏泽市(东明县、巨野县、曹县、郓城县、定陶区、牡丹区、成武县、单县、鄄城县)

德阳市(什邡市、罗江区、中江县、广汉市、旌阳区、绵竹市)

西藏自治区

渭南市(临渭区、韩城市、华州区、合阳县、富平县、华阴市、潼关县、蒲城县、大荔县、白水县、澄城县)

淮安市(淮安区、洪泽区、盱眙县、涟水县、金湖县、淮阴区、清江浦区)

雅安市(荥经县、名山区、宝兴县、石棉县、雨城区、芦山县、天全县、汉源县)

平凉市(泾川县、崇信县、华亭市、静宁县、崆峒区、庄浪县、灵台县)

焦作市(修武县、温县、马村区、解放区、山阳区、孟州市、博爱县、武陟县、沁阳市、中站区)

泸州市(江阳区、泸县、龙马潭区、叙永县、合江县、古蔺县、纳溪区)

湖州市(长兴县、吴兴区、安吉县、德清县、南浔区)

阿勒泰地区(哈巴河县、富蕴县、青河县、吉木乃县、阿勒泰市、布尔津县、福海县)

通化市(二道江区、通化县、柳河县、集安市、梅河口市、东昌区、辉南县)

黔西南布依族苗族自治州(普安县、兴仁市、贞丰县、安龙县、望谟县、晴隆县、兴义市、册亨县)

锦州市(义县、黑山县、太和区、古塔区、凌海市、凌河区、北镇市)

唐山市(迁安市、迁西县、路北区、玉田县、遵化市、乐亭县、滦州市、古冶区、滦南县、开平区、丰南区、曹妃甸区、丰润区、路南区)

苏州市(相城区、太仓市、虎丘区、昆山市、吴江区、张家港市、姑苏区、吴中区、常熟市)

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和田地区(和田县、策勒县、洛浦县、民丰县、于田县、和田市、墨玉县、皮山县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿合奇县、乌恰县、阿图什市)

定西市(通渭县、漳县、岷县、安定区、临洮县、陇西县、渭源县)

深圳市(龙岗区、宝安区、光明区、盐田区、南山区、龙华区、福田区、罗湖区、坪山区)  茂名市(信宜市、电白区、高州市、化州市、茂南区)

怒江傈僳族自治州(泸水市、兰坪白族普米族自治县、福贡县、贡山独龙族怒族自治县)

东营市(东营区、利津县、河口区、垦利区、广饶县)

嘉峪关市陇南市(两当县、宕昌县、徽县、武都区、康县、西和县、成县、礼县、文县)

郑州市(巩义市、新密市、中牟县、二七区、中原区、登封市、新郑市、惠济区、管城回族区、上街区、荥阳市、金水区)  六安市(舒城县、金寨县、裕安区、霍山县、霍邱县、叶集区、金安区)

文山壮族苗族自治州(文山市、丘北县、富宁县、广南县、马关县、西畴县、砚山县、麻栗坡县)

贵港市(桂平市、平南县、港北区、港南区、覃塘区)

莆田市(涵江区、荔城区、秀屿区、仙游县、城厢区)通辽市(奈曼旗、科尔沁左翼中旗、开鲁县、扎鲁特旗、科尔沁区、霍林郭勒市、库伦旗、科尔沁左翼后旗)

三沙市(南沙区、西沙区)

海东市(乐都区、民和回族土族自治县、循化撒拉族自治县、平安区、互助土族自治县、化隆回族自治县)

淮北市(烈山区、濉溪县、相山区、杜集区)

运城市(平陆县、永济市、河津市、绛县、临猗县、万荣县、芮城县、稷山县、夏县、盐湖区、闻喜县、垣曲县、新绛县)

汕头市(金平区、濠江区、龙湖区、潮阳区、南澳县、澄海区、潮南区)

汉中市(汉台区、镇巴县、西乡县、留坝县、佛坪县、宁强县、南郑区、勉县、洋县、城固县、略阳县)

金昌市(永昌县、金川区)

太原市(小店区、晋源区、清徐县、万柏林区、娄烦县、迎泽区、尖草坪区、杏花岭区、古交市、阳曲县)

石家庄市(平山县、行唐县、新华区、辛集市、裕华区、桥西区、无极县、高邑县、赞皇县、藁城区、深泽县、赵县、新乐市、栾城区、正定县、灵寿县、井陉矿区、鹿泉区、井陉县、晋州市、元氏县、长安区)

芜湖市(无为市、镜湖区、繁昌区、南陵县、鸠江区、湾沚区、弋江区)

伊犁哈萨克自治州(昭苏县、霍尔果斯市、霍城县、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、奎屯市、尼勒克县、特克斯县、巩留县、新源县、伊宁市)

北海市(铁山港区、银海区、合浦县、海城区)

吐鲁番市(高昌区、鄯善县、托克逊县)

达州市(万源市、宣汉县、渠县、达川区、开江县、通川区、大竹县)

甘南藏族自治州(玛曲县、临潭县、合作市、夏河县、舟曲县、碌曲县、卓尼县、迭部县)

潍坊市(潍城区、安丘市、昌乐县、诸城市、坊子区、昌邑市、临朐县、寿光市、寒亭区、奎文区、青州市、高密市)

　　界面新闻记者|王妤涵

　　碧桂园的境外债重组进程再迎来关键性突破。

　　近日，碧桂园在港交所发布公告称，截至4月11日，持有29.9%现有债券债务本金的专案小组成员已签署重组支持协议，协调委员会部分成员的协商也接近完成，若后续进展顺利，碧桂园计划在2025年12月31日前完成境外债重组。

　　值得关注的是，此次碧桂园公布的境外债重组范围从今年1月公布的164亿美元缩减至140.74亿美元，主要因为部分债务通过协商提前处理或调整优先级。

　　碧桂园表示，签立重组支持协议代表本公司探索整体方案解决其境外债务的重大里程碑，建议重组拟将债务回收率最大化，为公司业务复苏及有序出售非核心资产提供充足基础。

　　此外，碧桂园还呼吁债权人加入重组支持计划，并支付同意费。据悉，债权人若在早期加入重组支持协议，可获得本金0.1%的“早鸟同意费”。

　　预计削债110亿美元

　　碧桂园此次重组方案的核心是“削债+展期+股权置换”，其为债权人提供了五个方案，具体为：

　　方案一是现金要约，通过反向荷兰式拍卖方式进行收购要约，每100美元计划索偿额的最高竞投价格为10美元，最终将计划索偿额转换为最高达2亿美元的现金;

　　方案二是发行本金总额最高达20亿美元的新零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后78个月，可按初步转换价每股2.6港元转换为公司普通股；

　　方案三是发行本金总额最高达55.007亿美元的强制性可转换债券和本金总额最高达27.093亿美元的新年利率2.5厘中期工具；

　　方案四是发行新的零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后114个月；和发行的新年利率2.0厘长期工具，摊销还款期由参考日期后102个月起至114个月止；

　　方案五是发行本金总额最高达15亿美元的长期工具，年利率仅为1.0%，摊销还款期由参考日期后126个月起至138个月止。

　　据碧桂园方面透露，若此次重组进展顺利，在重组后公司预计将减少债务约110亿美元；加权平均融资成本将从5.8%降至1%-2.5%，债务平均期限延长至6.5年以上，显著缓解短期偿债压力。

　　在境外债务取得进展的同时，碧桂园的境内债务也在同步推进。

　　4月7日，碧桂园8只境内债券调整兑付方案的议案获债权人通过，包括H16碧园5、H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04等，涉及本金约124.17亿元。

　　据悉，碧桂园此次计划调整方案的债券合计9只，本金额约135.17亿元。

　　其中，H16碧园5和H1碧地01均要在今年3月兑付10%的本金，新的方案中分期款项展期至9月支付；其余债券则是给予相关债券本息兑付连续60个交易日的宽限期。

　　就碧桂园目前的情况来看，除保交楼外，债务重组是碧桂园当前化解财务风险的重中之重。

　　根据最新财报，2024年碧桂园全年总收入为2528亿元，同比减少37%，归属股东净亏损328亿元。截至2024年末，碧桂园的总借贷约2535亿元，其中境外债务占比约42%，一年内到期的短期债务高达1374亿元，债务压力较大。

　　流动性压力也不容忽视。截至2024年底碧桂园总现金余额约298.97亿元，但受限制现金占比高达78.7%，约235.35亿元，现金及现金等价物仅约63.62亿元。

　　业内人士表示，若未来重组进展顺利，碧桂园或确认数百亿元重组收益，净资产有望提升至千亿规模。但重组谈判仍面临债权人博弈与政策环境的不确定性。

　　不过，近期政策环境的改善或降低博弈难度。2024年“金融16条”延期、2025年政府工作报告首提“稳住楼市股市”等政策均释放出积极信号，为债务重组与行业复苏注入信心。

　　森林城市项目60%权益置换

　　除境外债重组范围的调整外，此次公告中另一市场关注焦点为，为达成此次境外债务重组协议，碧桂园方面将为债务人提供额外增信措施。

　　其中，控股股东杨惠妍家族以5000万美元对价，获取碧桂园间接持有的马来西亚“森林城市”项目60%的股权。

　　森林城市项目位于马来西亚柔佛州新山市，由碧桂园与当地开发商通过合资公司CountryGardenPacificviewSdn.Bhd共同开发，碧桂园原持股60%。

　　该项目曾是碧桂园海外扩张的标志性项目，总投资超2500亿元人民币，规划容纳70万人。

　　2016年，森林城市项目开盘，凭借“新加坡旁的未来之城”这一极具吸引力的概念，在房地产市场上掀起了一阵热潮，当年销售额达219亿元，其中有九成的客户来自中国。

　　然而，后来由于收到外汇管制、地缘政治波动及市场需求疲软等影响，项目在2018年后陷入滞销，成为碧桂园海外资产中的“沉没成本”。

　　“杨惠妍家族通过承接‘问题资产’并注入资金，也是在向债权人展示共担风险的诚意”，业内人士对界面新闻表示。

　　另外，碧桂园还在重组方案中设置了“或有价值权”条款，承诺未来若出售该项目，债权人可分享部分收益。这一设计也体现了对各方利益的平衡考虑，既安抚债权人，也为杨氏家族保留潜在增值空间。