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银川市(金凤区、兴庆区、永宁县、贺兰县、西夏区、灵武市)

嘉兴市(平湖市、海宁市、南湖区、桐乡市、秀洲区、嘉善县、海盐县)

周口市(商水县、沈丘县、淮阳区、川汇区、项城市、扶沟县、鹿邑县、郸城县、西华县、太康县)

防城港市(上思县、防城区、东兴市、港口区)  怀化市(通道侗族自治县、辰溪县、会同县、新晃侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、溆浦县、鹤城区、麻阳苗族自治县、沅陵县、中方县、洪江市、芷江侗族自治县)

鄂尔多斯市(杭锦旗、乌审旗、鄂托克前旗、康巴什区、伊金霍洛旗、鄂托克旗、达拉特旗、东胜区、准格尔旗)

唐山市(古冶区、滦州市、开平区、迁安市、滦南县、玉田县、迁西县、路北区、路南区、乐亭县、曹妃甸区、遵化市、丰润区、丰南区)

达州市(达川区、万源市、开江县、大竹县、宣汉县、通川区、渠县)

黄南藏族自治州(尖扎县、同仁市、河南蒙古族自治县、泽库县)  儋州市

台州市(三门县、路桥区、玉环市、温岭市、黄岩区、临海市、椒江区、天台县、仙居县)

邯郸市(魏县、峰峰矿区、涉县、邯山区、邱县、临漳县、馆陶县、广平县、曲周县、永年区、肥乡区、武安市、磁县、复兴区、鸡泽县、成安县、丛台区、大名县)

惠州市(惠东县、龙门县、博罗县、惠阳区、惠城区)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

张家口市(蔚县、沽源县、怀安县、康保县、张北县、桥东区、赤城县、怀来县、下花园区、桥西区、阳原县、尚义县、涿鹿县、宣化区、万全区、崇礼区)

凉山彝族自治州(冕宁县、金阳县、西昌市、昭觉县、木里藏族自治县、会东县、越西县、美姑县、会理市、喜德县、德昌县、布拖县、盐源县、普格县、雷波县、甘洛县、宁南县)

扬州市(宝应县、邗江区、高邮市、仪征市、广陵区、江都区)

平顶山市(汝州市、宝丰县、舞钢市、新华区、鲁山县、石龙区、郏县、叶县、湛河区、卫东区)

乌兰察布市(卓资县、集宁区、兴和县、察哈尔右翼中旗、四子王旗、丰镇市、察哈尔右翼前旗、凉城县、商都县、化德县、察哈尔右翼后旗)

赣州市(安远县、定南县、上犹县、信丰县、瑞金市、龙南市、全南县、石城县、宁都县、赣县区、章贡区、南康区、于都县、崇义县、会昌县、寻乌县、兴国县、大余县)

西藏自治区

遵义市(赤水市、务川仡佬族苗族自治县、桐梓县、正安县、仁怀市、播州区、红花岗区、习水县、余庆县、凤冈县、道真仡佬族苗族自治县、绥阳县、汇川区、湄潭县)

广州市(花都区、海珠区、南沙区、荔湾区、从化区、番禺区、黄埔区、越秀区、白云区、增城区、天河区)

铜川市(宜君县、耀州区、王益区、印台区)

威海市(荣成市、文登区、环翠区、乳山市)

合肥市(包河区、庐江县、巢湖市、瑶海区、蜀山区、庐阳区、长丰县、肥东县、肥西县)

淄博市(临淄区、沂源县、桓台县、张店区、高青县、周村区、淄川区、博山区)

孝感市(孝昌县、孝南区、安陆市、汉川市、大悟县、应城市、云梦县)

百色市(右江区、靖西市、平果市、田阳区、田林县、那坡县、田东县、凌云县、德保县、乐业县、西林县、隆林各族自治县)

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通辽市(科尔沁区、科尔沁左翼后旗、库伦旗、科尔沁左翼中旗、奈曼旗、扎鲁特旗、霍林郭勒市、开鲁县)

黔南布依族苗族自治州(都匀市、三都水族自治县、荔波县、福泉市、平塘县、惠水县、罗甸县、长顺县、独山县、瓮安县、贵定县、龙里县)

巴音郭楞蒙古自治州(轮台县、焉耆回族自治县、和静县、若羌县、且末县、库尔勒市、和硕县、尉犁县、博湖县)

葫芦岛市(南票区、绥中县、建昌县、连山区、兴城市、龙港区)  呼伦贝尔市(额尔古纳市、阿荣旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎右旗、牙克石市、鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、鄂伦春自治旗、扎兰屯市、满洲里市、根河市、海拉尔区、陈巴尔虎旗)

郑州市(惠济区、上街区、中原区、金水区、登封市、二七区、管城回族区、新郑市、新密市、巩义市、中牟县、荥阳市)

长沙市(宁乡市、芙蓉区、长沙县、浏阳市、雨花区、天心区、开福区、岳麓区、望城区)

德州市(陵城区、临邑县、宁津县、庆云县、乐陵市、禹城市、平原县、德城区、夏津县、武城县、齐河县)怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县)

漯河市(召陵区、临颍县、源汇区、郾城区、舞阳县)  徐州市(贾汪区、鼓楼区、沛县、铜山区、邳州市、泉山区、丰县、睢宁县、云龙区、新沂市)

抚州市(崇仁县、广昌县、东乡区、南丰县、南城县、乐安县、金溪县、宜黄县、临川区、资溪县、黎川县)

烟台市(福山区、栖霞市、牟平区、龙口市、芝罘区、海阳市、蓬莱区、莱州市、招远市、莱阳市、莱山区)

株洲市(渌口区、攸县、茶陵县、荷塘区、天元区、芦淞区、醴陵市、炎陵县、石峰区)上海市(杨浦区、金山区、青浦区、闵行区、浦东新区、宝山区、奉贤区、黄浦区、长宁区、虹口区、崇明区、松江区、嘉定区、普陀区、静安区、徐汇区)

吴忠市(红寺堡区、利通区、盐池县、同心县、青铜峡市)

汕头市(濠江区、龙湖区、金平区、潮阳区、南澳县、澄海区、潮南区)

衡阳市(石鼓区、南岳区、雁峰区、蒸湘区、衡南县、常宁市、耒阳市、祁东县、衡阳县、衡东县、珠晖区、衡山县)

忻州市(五台县、静乐县、偏关县、神池县、宁武县、原平市、岢岚县、保德县、代县、五寨县、繁峙县、定襄县、忻府区、河曲县)

盐城市(响水县、建湖县、射阳县、东台市、阜宁县、大丰区、滨海县、亭湖区、盐都区)

天水市(秦州区、清水县、张家川回族自治县、武山县、麦积区、甘谷县、秦安县)

自贡市(荣县、大安区、自流井区、沿滩区、贡井区、富顺县)

延安市(子长市、安塞区、志丹县、黄陵县、吴起县、富县、洛川县、宝塔区、延川县、甘泉县、宜川县、延长县、黄龙县)

定西市(渭源县、安定区、临洮县、漳县、通渭县、陇西县、岷县)

大庆市(萨尔图区、林甸县、肇源县、杜尔伯特蒙古族自治县、红岗区、肇州县、龙凤区、大同区、让胡路区)

张掖市(民乐县、肃南裕固族自治县、甘州区、临泽县、山丹县、高台县)

滨州市(沾化区、博兴县、惠民县、阳信县、滨城区、无棣县、邹平市)

福州市(罗源县、长乐区、平潭县、仓山区、台江区、马尾区、鼓楼区、连江县、闽清县、晋安区、福清市、闽侯县、永泰县)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、梁河县、瑞丽市、芒市、盈江县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

益阳市(安化县、资阳区、沅江市、南县、桃江县、赫山区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。