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丹东市(振兴区、元宝区、东港市、振安区、宽甸满族自治县、凤城市)

达州市(万源市、达川区、通川区、开江县、大竹县、宣汉县、渠县)

白山市(抚松县、临江市、江源区、浑江区、靖宇县、长白朝鲜族自治县)

淮北市(烈山区、相山区、杜集区、濉溪县)  宁夏回族自治区

定西市(岷县、通渭县、渭源县、陇西县、安定区、临洮县、漳县)

常德市(澧县、鼎城区、石门县、安乡县、武陵区、津市市、桃源县、汉寿县、临澧县)

无锡市(梁溪区、新吴区、江阴市、滨湖区、锡山区、宜兴市、惠山区)

安庆市(潜山市、桐城市、宿松县、大观区、岳西县、望江县、迎江区、太湖县、怀宁县、宜秀区)  蚌埠市(五河县、固镇县、禹会区、淮上区、怀远县、蚌山区、龙子湖区)

德宏傣族景颇族自治州(梁河县、盈江县、瑞丽市、陇川县、芒市)

锦州市(黑山县、北镇市、凌河区、凌海市、太和区、古塔区、义县)

鄂尔多斯市(达拉特旗、东胜区、准格尔旗、鄂托克前旗、乌审旗、杭锦旗、鄂托克旗、康巴什区、伊金霍洛旗)

抚顺市(抚顺县、东洲区、望花区、新抚区、清原满族自治县、新宾满族自治县、顺城区)

辽阳市(宏伟区、灯塔市、太子河区、弓长岭区、白塔区、辽阳县、文圣区)

凉山彝族自治州(普格县、西昌市、会东县、冕宁县、盐源县、甘洛县、昭觉县、德昌县、木里藏族自治县、宁南县、喜德县、越西县、布拖县、会理市、雷波县、金阳县、美姑县)

新乡市(凤泉区、红旗区、获嘉县、卫辉市、新乡县、牧野区、辉县市、长垣市、封丘县、原阳县、卫滨区、延津县)

丽江市(古城区、永胜县、华坪县、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

黄山市(歙县、祁门县、黄山区、屯溪区、黟县、徽州区、休宁县)

铜川市(耀州区、印台区、宜君县、王益区)

博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、温泉县、精河县、阿拉山口市)

茂名市(电白区、高州市、茂南区、信宜市、化州市)

新疆维吾尔自治区

儋州市

乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、沙依巴克区、天山区、新市区、达坂城区、米东区、水磨沟区、头屯河区)

上饶市(广信区、德兴市、横峰县、弋阳县、余干县、玉山县、婺源县、信州区、铅山县、万年县、广丰区、鄱阳县)

海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、茫崖市、天峻县、都兰县、格尔木市、德令哈市)

三亚市(吉阳区、海棠区、崖州区、天涯区)

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衡阳市(常宁市、衡东县、祁东县、石鼓区、耒阳市、南岳区、衡阳县、蒸湘区、衡山县、珠晖区、衡南县、雁峰区)

齐齐哈尔市(泰来县、克东县、梅里斯达斡尔族区、富裕县、昂昂溪区、甘南县、龙江县、克山县、铁锋区、拜泉县、龙沙区、依安县、碾子山区、讷河市、富拉尔基区、建华区)

长沙市(宁乡市、开福区、天心区、望城区、芙蓉区、浏阳市、岳麓区、雨花区、长沙县)

娄底市(冷水江市、涟源市、娄星区、双峰县、新化县)  广安市(岳池县、前锋区、广安区、邻水县、华蓥市、武胜县)

丽水市(莲都区、松阳县、青田县、遂昌县、龙泉市、景宁畲族自治县、缙云县、庆元县、云和县)

常州市(武进区、金坛区、天宁区、溧阳市、钟楼区、新北区)

呼和浩特市(清水河县、赛罕区、土默特左旗、武川县、新城区、托克托县、回民区、玉泉区、和林格尔县)贵阳市(花溪区、乌当区、修文县、息烽县、云岩区、开阳县、清镇市、白云区、观山湖区、南明区)

亳州市(涡阳县、谯城区、蒙城县、利辛县)  宜昌市(长阳土家族自治县、伍家岗区、猇亭区、远安县、夷陵区、点军区、西陵区、当阳市、五峰土家族自治县、枝江市、宜都市、兴山县、秭归县)

邢台市(宁晋县、南和区、巨鹿县、南宫市、沙河市、平乡县、任泽区、襄都区、新河县、内丘县、信都区、广宗县、威县、隆尧县、柏乡县、临城县、清河县、临西县)

菏泽市(单县、鄄城县、东明县、牡丹区、郓城县、曹县、成武县、定陶区、巨野县)

葫芦岛市(建昌县、南票区、兴城市、绥中县、龙港区、连山区)青岛市(城阳区、莱西市、崂山区、市北区、胶州市、李沧区、平度市、即墨区、黄岛区、市南区)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

秦皇岛市(北戴河区、昌黎县、海港区、青龙满族自治县、抚宁区、山海关区、卢龙县)

渭南市(临渭区、富平县、白水县、大荔县、合阳县、蒲城县、澄城县、华州区、韩城市、华阴市、潼关县)

白银市(景泰县、白银区、平川区、靖远县、会宁县)

吉安市(青原区、遂川县、泰和县、新干县、峡江县、吉州区、安福县、吉安县、万安县、井冈山市、吉水县、永丰县、永新县)

曲靖市(富源县、宣威市、麒麟区、会泽县、陆良县、沾益区、罗平县、马龙区、师宗县)

武威市(天祝藏族自治县、古浪县、民勤县、凉州区)

宿州市(萧县、埇桥区、泗县、砀山县、灵璧县)

崇左市(宁明县、江州区、龙州县、凭祥市、扶绥县、天等县、大新县)

石家庄市(井陉矿区、高邑县、平山县、裕华区、井陉县、藁城区、赞皇县、辛集市、元氏县、灵寿县、长安区、新华区、栾城区、深泽县、新乐市、晋州市、行唐县、赵县、鹿泉区、正定县、桥西区、无极县)

鹤壁市(鹤山区、浚县、山城区、淇滨区、淇县)

赣州市(崇义县、石城县、于都县、大余县、宁都县、南康区、兴国县、上犹县、赣县区、会昌县、瑞金市、章贡区、定南县、龙南市、安远县、全南县、寻乌县、信丰县)

张家口市(桥西区、蔚县、下花园区、怀来县、赤城县、桥东区、阳原县、崇礼区、张北县、康保县、宣化区、涿鹿县、怀安县、沽源县、尚义县、万全区)

晋城市(沁水县、城区、高平市、陵川县、阳城县、泽州县)

河池市(南丹县、东兰县、都安瑶族自治县、巴马瑶族自治县、大化瑶族自治县、宜州区、天峨县、金城江区、罗城仫佬族自治县、环江毛南族自治县、凤山县)

武汉市(青山区、汉阳区、新洲区、江岸区、洪山区、武昌区、汉南区、东西湖区、蔡甸区、黄陂区、江夏区、江汉区、硚口区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！