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白山市(临江市、靖宇县、长白朝鲜族自治县、抚松县、浑江区、江源区)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

贵港市(港南区、覃塘区、港北区、桂平市、平南县)

河源市(连平县、紫金县、龙川县、源城区、东源县、和平县)  常州市(新北区、武进区、天宁区、溧阳市、钟楼区、金坛区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿合奇县、阿克陶县、阿图什市)

大理白族自治州(祥云县、大理市、云龙县、南涧彝族自治县、弥渡县、巍山彝族回族自治县、洱源县、剑川县、宾川县、鹤庆县、漾濞彝族自治县、永平县)

潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)

阿克苏地区(柯坪县、拜城县、库车市、温宿县、乌什县、阿克苏市、新和县、沙雅县、阿瓦提县)  固原市(原州区、隆德县、西吉县、彭阳县、泾源县)

恩施土家族苗族自治州(建始县、巴东县、宣恩县、利川市、咸丰县、鹤峰县、来凤县、恩施市)

内江市(隆昌市、威远县、市中区、资中县、东兴区)

盘锦市(盘山县、大洼区、双台子区、兴隆台区)

阿坝藏族羌族自治州(红原县、阿坝县、若尔盖县、金川县、九寨沟县、茂县、黑水县、壤塘县、理县、小金县、马尔康市、松潘县、汶川县)

秦皇岛市(卢龙县、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、北戴河区、山海关区、海港区)

苏州市(吴江区、昆山市、常熟市、张家港市、吴中区、虎丘区、太仓市、姑苏区、相城区)

河池市(罗城仫佬族自治县、东兰县、环江毛南族自治县、宜州区、南丹县、金城江区、巴马瑶族自治县、天峨县、都安瑶族自治县、凤山县、大化瑶族自治县)

惠州市(惠阳区、龙门县、博罗县、惠东县、惠城区)

湛江市(遂溪县、赤坎区、坡头区、吴川市、麻章区、霞山区、廉江市、雷州市、徐闻县)

双鸭山市(宝山区、集贤县、四方台区、岭东区、饶河县、尖山区、友谊县、宝清县)

毕节市(七星关区、黔西市、织金县、纳雍县、金沙县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、赫章县)

黄山市(黟县、歙县、屯溪区、祁门县、徽州区、黄山区、休宁县)

亳州市(谯城区、利辛县、涡阳县、蒙城县)

宁波市(奉化区、余姚市、鄞州区、海曙区、镇海区、江北区、慈溪市、象山县、宁海县、北仑区)

凉山彝族自治州(德昌县、木里藏族自治县、普格县、越西县、盐源县、雷波县、美姑县、布拖县、甘洛县、会理市、会东县、西昌市、金阳县、昭觉县、宁南县、喜德县、冕宁县)

深圳市(龙岗区、盐田区、罗湖区、光明区、龙华区、坪山区、宝安区、福田区、南山区)

无锡市(梁溪区、江阴市、滨湖区、惠山区、锡山区、宜兴市、新吴区)

钦州市(灵山县、钦南区、浦北县、钦北区)

合肥市(庐阳区、庐江县、长丰县、瑶海区、包河区、蜀山区、肥东县、巢湖市、肥西县)

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梅州市(大埔县、丰顺县、兴宁市、五华县、蕉岭县、梅江区、平远县、梅县区)

汉中市(洋县、镇巴县、佛坪县、略阳县、留坝县、汉台区、西乡县、城固县、南郑区、宁强县、勉县)

上饶市(铅山县、德兴市、万年县、余干县、玉山县、弋阳县、广信区、婺源县、鄱阳县、广丰区、横峰县、信州区)

郴州市(安仁县、临武县、桂阳县、宜章县、苏仙区、嘉禾县、资兴市、汝城县、永兴县、桂东县、北湖区)  白城市(洮南市、通榆县、镇赉县、洮北区、大安市)

伊犁哈萨克自治州(霍城县、尼勒克县、特克斯县、霍尔果斯市、巩留县、伊宁县、奎屯市、新源县、察布查尔锡伯自治县、伊宁市、昭苏县)

七台河市(新兴区、桃山区、茄子河区、勃利县)

东营市(利津县、河口区、东营区、广饶县、垦利区)眉山市(洪雅县、丹棱县、青神县、东坡区、彭山区、仁寿县)

佳木斯市(抚远市、郊区、富锦市、向阳区、汤原县、桦南县、桦川县、前进区、同江市、东风区)  滁州市(来安县、天长市、定远县、琅琊区、凤阳县、全椒县、明光市、南谯区)

芜湖市(弋江区、无为市、繁昌区、鸠江区、湾沚区、南陵县、镜湖区)

儋州市

安阳市(文峰区、滑县、林州市、汤阴县、龙安区、安阳县、北关区、殷都区、内黄县)石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

扬州市(仪征市、高邮市、江都区、邗江区、宝应县、广陵区)

泰安市(宁阳县、泰山区、新泰市、岱岳区、肥城市、东平县)

九江市(瑞昌市、修水县、都昌县、彭泽县、德安县、湖口县、永修县、浔阳区、濂溪区、柴桑区、庐山市、武宁县、共青城市)

保定市(顺平县、望都县、涞水县、定兴县、涞源县、满城区、雄县、容城县、蠡县、清苑区、阜平县、唐县、曲阳县、高碑店市、博野县、高阳县、徐水区、安国市、定州市、涿州市、莲池区、易县、安新县、竞秀区)

长春市(公主岭市、朝阳区、德惠市、九台区、榆树市、宽城区、绿园区、南关区、二道区、双阳区、农安县)

邯郸市(磁县、成安县、邱县、临漳县、广平县、涉县、魏县、鸡泽县、邯山区、武安市、复兴区、馆陶县、永年区、丛台区、峰峰矿区、大名县、肥乡区、曲周县)

渭南市(华州区、华阴市、蒲城县、韩城市、白水县、合阳县、澄城县、临渭区、大荔县、富平县、潼关县)

福州市(晋安区、仓山区、福清市、闽侯县、罗源县、永泰县、连江县、鼓楼区、马尾区、平潭县、长乐区、闽清县、台江区)

淮南市(八公山区、谢家集区、凤台县、田家庵区、大通区、潘集区、寿县)

白银市(会宁县、景泰县、白银区、平川区、靖远县)

沧州市(新华区、青县、肃宁县、河间市、运河区、南皮县、沧县、孟村回族自治县、吴桥县、盐山县、东光县、黄骅市、任丘市、泊头市、献县、海兴县)

达州市(通川区、宣汉县、开江县、达川区、大竹县、万源市、渠县)

牡丹江市(东宁市、穆棱市、爱民区、海林市、西安区、绥芬河市、林口县、宁安市、东安区、阳明区)

赣州市(宁都县、瑞金市、大余县、安远县、于都县、赣县区、崇义县、寻乌县、会昌县、信丰县、上犹县、龙南市、石城县、南康区、兴国县、章贡区、全南县、定南县)

乐山市(井研县、峨边彝族自治县、五通桥区、金口河区、峨眉山市、市中区、沙湾区、夹江县、马边彝族自治县、沐川县、犍为县)

昭通市(大关县、昭阳区、镇雄县、鲁甸县、盐津县、威信县、彝良县、绥江县、水富市、永善县、巧家县)

　　4月21日晚，兴证全球基金旗下多只基金披露一季报。

　　一季度，明星基金经理谢治宇大幅减持了此前“心水股”海尔智家。海尔智家在2020年首次出现在谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜半年报中，此后该股长期处于兴全合润第一大重仓股的位置，该基金最高时在2021年二季度末曾持仓海尔智家超1万股，此后开始陆续减持，但仍基本处于前三大重仓股，至2024年末时仍持仓超4400万股。而最新一季报显示，截至2025年一季度末，兴全合润持仓海尔智家约2600万股。

　　此外，一季度，2024年两只基金曾重仓的宁德时代也出现减持，新进买入了比亚迪。一季度，宁德时代股价下跌约4%，比亚迪A股、港股则分别上涨33%和47%。

　　港股市场在一季度表现亮眼，可投港股的兴全合宜一季度收益率超11%，除比亚迪外，该基金在一季度还大幅加仓了晶圆制造龙头中芯国际以及国产软件龙头金蝶国际。

　　谢治宇在兴全合宜一季报中表示了对科技和消费的观点。科技方面，AI技术的发展正带动科技创新的活跃度不断上升，智能驾驶和人形机器人正在加速发展，ai眼镜等新的终端应用产品逐步走向成熟，未来这些科技领域国内都将崛起一批具备全球竞争力的公司。消费方面，传统消费品有望在2025年触底反弹，以潮玩为代表的新消费正在加速渗透，情绪消费将是2025年消费投资的重要机会。另外必需消费中，产品升级趋势延续，部分公司抓住了产品和渠道红利，增长势能充足。

　　谢治宇：国内有望崛起一批在科技领域具备全球竞争力的优质公司

　　一季报显示，谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜仍然保持高仓位运作，截至一季度末，两只基金股票市值占比均超90%。其中可投港股的兴全合宜一季度收益率超11%，规模较2024年末增长约17%达156.69亿元。兴全合润规模为226亿元，较2024年末变化不大。

　　持仓变化方面，一季度，谢治宇买入新能源车龙头比亚迪，大幅减持了此前重仓股海尔智家、宁德时代，前十大重仓股中，新进比亚迪、完美世界，退出恒玄科技、蓝思科技。截至一季度末，兴全合润前十大重仓股分别为立讯精密、晶晨股份、巨化股份、宁德时代、鹏鼎控股、海尔智家、比亚迪、海大集团、完美世界、梅花生物。

　　可投港股的兴全合宜买入了港股比亚迪股份，大幅加仓中芯国际、金蝶国际，前十大重仓股方面，新进金蝶国际、腾讯控股、比亚迪股份，退出宁德时代、海尔智家、恒玄科技。截至一季度末，兴全合宜前十大重仓股分别为小米集团-w、中芯国际、晶晨股份、金蝶国际、巨化股份、立讯精密、阿里巴巴-w、高伟电子、腾讯控股、比亚迪股份。

　　谢治宇在兴全合润一季报中表示，经济层面，随着逆周期调控政策的推出、地产政策的转向以及消费品以旧换新活动的落地，相关内需行业率先企稳回升，二手房的率先回升也在降低地产对于经济的拖累。经济的筑底有助于资本市场的逐步回暖。

　　科技方面，AI的飞速发展正在改变人们的生活，智能驾驶不断向下渗透，全民智驾平权的时代正在到来，未来智能驾驶将是车企的核心竞争力之一；人形机器人正走进越来越多的工厂，消费级的人形机器人已经在电商平台销售；AI眼镜则将是AI技术重要的终端应用之一，有望复制智能手机的发展轨迹，从而推升众多产业链投资机会；各家互联网企业亦在积极拥抱AI浪潮，加大未来几年的资本开支，AI发展有望推动港股互联网公司的重估，并带动整个科技板块的景气度和活跃度。未来在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，在半导体、高端制造等“卡脖子”领域，国内也将实现技术突破。

　　兴全合宜一季报则提到了消费方面，谢治宇表示，传统消费品有望在2025年触底反弹，以潮玩为代表的新消费正在加速渗透，情绪消费将是2025年消费投资的重要机会。另外必需消费中，产品升级趋势延续，部分公司抓住了产品和渠道红利，增长势能充足。

　　乔迁：长期收益率的获取需同时关注基本面和估值

　　另一百亿级基金经理乔迁管理的兴全商业模式优选，截至一季度末，基金规模为140.12亿元，较2024年末增长约10%。

　　一季度，该基金仍然保持高仓位运作，截至一季度末，股票市值占比超93%，前十大重仓股分别为立讯精密、鹏鼎控股、巨化股份、吉祥航空、北方华创、东山精密、晶晨股份、泰格医药、分众传媒、纳芯微。其中新进北方华创、东山精密、分众传媒，退出蓝思科技、思源电气、宁德时代。

　　兴全商业模式混合一季报表示，一季度海外政治经济形势错综复杂的形势仍在延续，国内围绕稳增长的基调，自2024年三季度以来的宏观政策对大量顺周期行业的托底性问题形成了有力支撑。科技方面，DeepSeek的出现不仅大大缓解了全球下一轮科技创新拉动的经济周期中大家对中国上限问题的顾虑，而且展现出了另一套路径上的优势点，市场对中国长期基本面的信心大大提高。一季度市场对中国长期资产的估值持续修复，其中成长性相关的科技板块表现更为亮眼。

　　乔迁表示，长期收益率的获取需要同时关注基本面和估值两个因素，在市场经历2024年9月以后的快速上涨后，将更为聚焦中长周期内企业在宏观背景修正后的基本面匹配能力和可能面临的波动范围，做更为积极的评估和调整。成长性行业，对科技创新带来社会效率提升从而激发非线性需求的增长潜力仍然持积极态度。随着基本面的顺利进展，该基金继续保持科技领域相关超配的权重。

　　董理：以半导体为代表的科技行业重要性将得到进一步提升

　　兴全基金旗下另一明星权益产品兴全趋势投资，截至2025年一季度末，基金规模为137.96亿元。

　　持仓方面，该基金前十大持仓股以科技股和顺周期资产为主要持仓。截至一季度末，该基金前十大重仓股分别为顺络电子、北方华创、紫金矿业、立讯精密、比亚迪、德赛西威、鹏鼎控股、海螺水泥、中兴通讯、中国太保。其中，新进紫金矿业、比亚迪、德赛西威、鹏鼎控股、中兴通讯，退出长江电力、中国平安、宁德时代、伊利股份、中国移动。

　　兴全趋势投资一季报表示，2025年经济活动的开局基本延续了去年四季度以来的趋势，2月和3月的制造业PMI都在荣枯线以上，其中制造业PMI-新订单的情况更加乐观一些，2月和3月都超过了51，铜价和铝价等大宗商品价格开年以来也呈现持续上涨趋势，这一切信息都反映了需求在今年一季度确实比预想的要更有韧性，甚至已经沉寂多年的房地产板块也在部分高线城市出现了二手房价止跌企稳的苗头，加上部分区域基建资金到位，也带动了一些省份挖掘机销售数据的向好。

　　对于美国所谓“对等关税”可能产生的影响，该一季报表示，市场随着美国宣称对全球多数国家征收关税的举措迎来震荡，部分中国和海外的外贸型企业短期的订单面临着巨大的不确定性，全球的权益市场也同步出现了比较明显的波动。虽然这一涉及全球经济活动的政策博弈尚未有定论，但我们认为不论接下来关税方案如何演绎，以半导体为代表的我国科技行业的重要性都将得到进一步的提升，以建筑材料为代表的内需板块的投资性价比也会被持续放大。尽管近期股票市场波动较大，但从估值的横向和纵向对比来看，目前A股市场的估值仍具备较强的吸引力，持续看好A股市场在未来的表现。

　　波音公司周二表示，将以105.5亿美元的价格把其数字航空解决方案业务的部分板块出售给私募股权公司托马斯・布拉沃。

　　美国总统特朗普在白宫与主要零售商会面，此举正值企业界寻求缓解广泛关税带来的冲击之际。

　　知情人士透露，出席周一会议的包括沃尔玛、家得宝和塔吉特等公司的代表。这场讨论正值特朗普对部分贸易伙伴暂停实施“对等”关税90天之际。各国领导人及企业高管正借此机会争取关税减免。

　　塔吉特的一位发言人在电邮声明中表示，“我们与特朗普总统以及零售业同行进行了富有成效的会面，就贸易前景进行了讨论。我们将继续致力于为美国消费者提供价值。”

　　沃尔玛的一位发言人也称此次会谈“富有成果”，家得宝的发言人则称公司期待与白宫继续保持建设性对话。白宫方面未立即回应有关此次会谈的置评请求。

　　特朗普的关税政策令消费者担心价格上涨，也使得依赖海外进货的企业感到焦虑。一些公司已经警告称，随着进口关税落地，未来几个月业务可能放缓。

　　路透社看到的俄罗斯经济部的一份文件显示，由于油价下跌，俄罗斯下调了对2025年至2027年油气出口收入的预期，而油气出口收入是该国国家预算的关键资金来源，预计今年的收入将下降15%。

　　这一调整给本就因乌克兰战争而背负高额国防开支的国家预算带来了额外压力。美国总统唐纳德・特朗普今年曾表示，油价下跌可能有助于结束乌克兰战争。

　　这份作为国家预算依据的宏观经济预测文件显示，俄罗斯预计今年通过油气出口销售将获得2003亿美元收入，比2024年的2350亿美元以及去年9月的此前预期均低15%。

　　俄罗斯政府预计2026年的油气出口收入为2204亿美元，2027年为2310亿美元，2028年为2441亿美元，与此前预期相比，分别下降4%、1.1%，以及增长2.6%。

　　所有油气销售所得收入约占俄罗斯国家预算收入的三分之一。

　　此前，俄罗斯经济部已将2025年的油价预期下调了近17%，俄罗斯央行在4月初也曾发出警告，称油价可能会在未来几年内面临一段疲软期。

　　4月，乌拉尔原油价格跌至2023年以来的最低水平，约为每桶53美元，上周其交易价格也低于60美元。

　　文件显示，俄罗斯经济部还将2025年俄罗斯石油产量预期下调至5.16亿吨（每日1032万桶），与上年持平，低于此前预期的5.186亿吨。

　　文件显示，在2022年俄罗斯发动对乌特别军事行动后暴跌的管道天然气出口量，将在2025年从2024年的806亿立方米和2023年的693亿立方米回升至891亿立方米。