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郑州市(荥阳市、惠济区、巩义市、管城回族区、中原区、中牟县、金水区、登封市、上街区、新密市、二七区、新郑市)

定西市(岷县、渭源县、临洮县、通渭县、陇西县、漳县、安定区)

盐城市(响水县、阜宁县、射阳县、大丰区、东台市、盐都区、建湖县、滨海县、亭湖区)

南昌市(西湖区、安义县、青云谱区、青山湖区、东湖区、进贤县、南昌县、红谷滩区、新建区)  连云港市(连云区、东海县、灌云县、赣榆区、海州区、灌南县)

廊坊市(文安县、三河市、永清县、固安县、广阳区、安次区、霸州市、大厂回族自治县、大城县、香河县)

恩施土家族苗族自治州(建始县、咸丰县、宣恩县、恩施市、巴东县、鹤峰县、利川市、来凤县)

甘南藏族自治州(临潭县、夏河县、舟曲县、迭部县、卓尼县、碌曲县、合作市、玛曲县)

遂宁市(射洪市、蓬溪县、安居区、大英县、船山区)  鹰潭市(余江区、贵溪市、月湖区)

驻马店市(泌阳县、确山县、平舆县、上蔡县、正阳县、驿城区、汝南县、新蔡县、西平县、遂平县)

新余市(分宜县、渝水区)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、临河区、乌拉特中旗、磴口县、乌拉特前旗、五原县、杭锦后旗)

双鸭山市(岭东区、集贤县、友谊县、宝山区、四方台区、尖山区、宝清县、饶河县)

汉中市(镇巴县、南郑区、勉县、略阳县、汉台区、佛坪县、西乡县、城固县、宁强县、洋县、留坝县)

黄冈市(麻城市、蕲春县、浠水县、黄梅县、黄州区、团风县、红安县、英山县、武穴市、罗田县)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

平顶山市(叶县、石龙区、汝州市、湛河区、鲁山县、宝丰县、舞钢市、郏县、新华区、卫东区)

甘孜藏族自治州(白玉县、丹巴县、稻城县、炉霍县、雅江县、九龙县、新龙县、色达县、巴塘县、理塘县、甘孜县、德格县、石渠县、得荣县、泸定县、康定市、道孚县、乡城县)

林芝市(巴宜区、朗县、工布江达县、察隅县、波密县、墨脱县、米林市)

泉州市(安溪县、丰泽区、洛江区、泉港区、南安市、永春县、德化县、金门县、鲤城区、惠安县、晋江市、石狮市)

铜川市(印台区、宜君县、耀州区、王益区)

濮阳市(范县、濮阳县、清丰县、台前县、华龙区、南乐县)

无锡市(锡山区、宜兴市、梁溪区、江阴市、新吴区、惠山区、滨湖区)

济源市

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

包头市(东河区、达尔罕茂明安联合旗、固阳县、昆都仑区、土默特右旗、石拐区、青山区、九原区、白云鄂博矿区)

乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)

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海口市(琼山区、秀英区、龙华区、美兰区)

青岛市(崂山区、李沧区、莱西市、城阳区、胶州市、即墨区、市北区、市南区、平度市、黄岛区)

淄博市(博山区、临淄区、淄川区、高青县、张店区、沂源县、周村区、桓台县)

邯郸市(永年区、大名县、邯山区、成安县、涉县、馆陶县、曲周县、临漳县、丛台区、峰峰矿区、武安市、复兴区、邱县、磁县、广平县、鸡泽县、魏县、肥乡区)  抚顺市(望花区、清原满族自治县、新抚区、抚顺县、顺城区、东洲区、新宾满族自治县)

漯河市(源汇区、郾城区、临颍县、舞阳县、召陵区)

锡林郭勒盟(正蓝旗、苏尼特右旗、苏尼特左旗、锡林浩特市、东乌珠穆沁旗、多伦县、阿巴嘎旗、西乌珠穆沁旗、镶黄旗、太仆寺旗、正镶白旗、二连浩特市)

池州市(贵池区、东至县、青阳县、石台县)潍坊市(寒亭区、寿光市、坊子区、青州市、奎文区、安丘市、昌乐县、诸城市、高密市、昌邑市、潍城区、临朐县)

佳木斯市(抚远市、东风区、郊区、汤原县、向阳区、前进区、富锦市、桦川县、桦南县、同江市)  巴中市(恩阳区、南江县、平昌县、通江县、巴州区)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、西盟佤族自治县、景东彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区)

萍乡市(芦溪县、安源区、莲花县、上栗县、湘东区)

济南市(济阳区、历城区、莱芜区、历下区、章丘区、平阴县、市中区、长清区、天桥区、商河县、槐荫区、钢城区)温州市(龙港市、永嘉县、瑞安市、泰顺县、龙湾区、苍南县、洞头区、平阳县、乐清市、鹿城区、瓯海区、文成县)

阳泉市(矿区、盂县、郊区、平定县、城区)

吉林市(桦甸市、丰满区、磐石市、蛟河市、龙潭区、昌邑区、舒兰市、船营区、永吉县)

安阳市(林州市、内黄县、滑县、文峰区、安阳县、殷都区、龙安区、汤阴县、北关区)

宣城市(旌德县、广德市、绩溪县、宣州区、宁国市、郎溪县、泾县)

荆州市(松滋市、荆州区、江陵县、公安县、石首市、监利市、洪湖市、沙市区)

洛阳市(伊川县、新安县、嵩县、洛宁县、偃师区、栾川县、涧西区、洛龙区、瀍河回族区、宜阳县、西工区、老城区、孟津区、汝阳县)

永州市(新田县、道县、双牌县、祁阳市、蓝山县、江永县、冷水滩区、零陵区、东安县、江华瑶族自治县、宁远县)

铜仁市(印江土家族苗族自治县、万山区、玉屏侗族自治县、松桃苗族自治县、思南县、德江县、石阡县、江口县、碧江区、沿河土家族自治县)

厦门市(集美区、思明区、湖里区、海沧区、翔安区、同安区)

揭阳市(榕城区、揭东区、普宁市、惠来县、揭西县)

重庆市(云阳县、大足区、江北区、九龙坡区、涪陵区、城口县、梁平区、丰都县、綦江区、北碚区、长寿区、璧山区、酉阳土家族苗族自治县、奉节县、永川区、万州区、合川区、荣昌区、铜梁区、潼南区、垫江县、武隆区、石柱土家族自治县、渝北区、巫溪县、开州区、巴南区、沙坪坝区、彭水苗族土家族自治县、大渡口区、秀山土家族苗族自治县、黔江区、忠县、巫山县、渝中区、南岸区、南川区、江津区)

菏泽市(巨野县、定陶区、东明县、鄄城县、牡丹区、郓城县、成武县、单县、曹县)

嘉峪关市

成都市(温江区、简阳市、蒲江县、金牛区、成华区、都江堰市、青白江区、双流区、青羊区、锦江区、崇州市、郫都区、新津区、龙泉驿区、武侯区、邛崃市、金堂县、彭州市、新都区、大邑县)

克拉玛依市(乌尔禾区、克拉玛依区、白碱滩区、独山子区)

攀枝花市(东区、米易县、仁和区、西区、盐边县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！