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长沙市(宁乡市、芙蓉区、岳麓区、长沙县、望城区、开福区、天心区、雨花区、浏阳市)

连云港市(东海县、海州区、灌云县、赣榆区、连云区、灌南县)

安康市(旬阳市、紫阳县、白河县、石泉县、宁陕县、汉阴县、平利县、汉滨区、镇坪县、岚皋县)

包头市(白云鄂博矿区、石拐区、东河区、青山区、达尔罕茂明安联合旗、固阳县、昆都仑区、九原区、土默特右旗)  贵阳市(观山湖区、白云区、息烽县、修文县、南明区、清镇市、乌当区、开阳县、云岩区、花溪区)

和田地区(墨玉县、于田县、洛浦县、皮山县、和田市、和田县、民丰县、策勒县)

保定市(顺平县、涞源县、阜平县、易县、唐县、徐水区、雄县、高碑店市、蠡县、竞秀区、定兴县、涿州市、满城区、曲阳县、清苑区、容城县、高阳县、定州市、莲池区、望都县、安国市、博野县、涞水县、安新县)

荆州市(松滋市、洪湖市、公安县、沙市区、江陵县、荆州区、监利市、石首市)吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)

黑河市(五大连池市、孙吴县、爱辉区、嫩江市、北安市、逊克县)  朔州市(右玉县、怀仁市、朔城区、平鲁区、山阴县、应县)

鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

梧州市(藤县、万秀区、蒙山县、长洲区、苍梧县、岑溪市、龙圩区)

西安市(雁塔区、鄠邑区、临潼区、碑林区、高陵区、阎良区、周至县、新城区、莲湖区、蓝田县、未央区、长安区、灞桥区)

南宁市(马山县、武鸣区、良庆区、青秀区、横州市、江南区、上林县、兴宁区、邕宁区、西乡塘区、隆安县、宾阳县)

铜仁市(石阡县、思南县、印江土家族苗族自治县、江口县、松桃苗族自治县、德江县、玉屏侗族自治县、碧江区、沿河土家族自治县、万山区)

临汾市(侯马市、乡宁县、古县、安泽县、永和县、隰县、尧都区、吉县、翼城县、襄汾县、蒲县、曲沃县、洪洞县、大宁县、浮山县、霍州市、汾西县)

南充市(顺庆区、南部县、仪陇县、蓬安县、阆中市、嘉陵区、西充县、营山县、高坪区)

东营市(利津县、东营区、河口区、垦利区、广饶县)

忻州市(保德县、原平市、定襄县、神池县、宁武县、繁峙县、偏关县、忻府区、五寨县、静乐县、代县、五台县、岢岚县、河曲县)

运城市(绛县、盐湖区、临猗县、垣曲县、夏县、河津市、芮城县、闻喜县、万荣县、新绛县、永济市、稷山县、平陆县)

菏泽市(曹县、郓城县、巨野县、单县、定陶区、东明县、成武县、牡丹区、鄄城县)

信阳市(光山县、罗山县、息县、淮滨县、浉河区、潢川县、商城县、新县、固始县、平桥区)

大理白族自治州(云龙县、祥云县、鹤庆县、剑川县、巍山彝族回族自治县、宾川县、大理市、弥渡县、永平县、洱源县、南涧彝族自治县、漾濞彝族自治县)

防城港市(东兴市、港口区、上思县、防城区)

阳江市(阳春市、江城区、阳东区、阳西县)

驻马店市(汝南县、平舆县、正阳县、西平县、上蔡县、遂平县、新蔡县、确山县、泌阳县、驿城区)

攀枝花市(米易县、东区、盐边县、仁和区、西区)

阿坝藏族羌族自治州(九寨沟县、阿坝县、马尔康市、松潘县、若尔盖县、红原县、黑水县、小金县、金川县、茂县、理县、汶川县、壤塘县)

辽阳市(宏伟区、太子河区、辽阳县、弓长岭区、文圣区、灯塔市、白塔区)

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三亚市(崖州区、天涯区、吉阳区、海棠区)

达州市(渠县、达川区、万源市、宣汉县、大竹县、开江县、通川区)

鄂州市(梁子湖区、鄂城区、华容区)

湖州市(德清县、吴兴区、长兴县、南浔区、安吉县)  北海市(合浦县、银海区、铁山港区、海城区)

莆田市(荔城区、秀屿区、仙游县、城厢区、涵江区)

宿州市(泗县、灵璧县、埇桥区、萧县、砀山县)

沈阳市(铁西区、苏家屯区、法库县、辽中区、新民市、大东区、于洪区、皇姑区、沈河区、浑南区、沈北新区、和平区、康平县)红河哈尼族彝族自治州(弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、个旧市、石屏县、绿春县、屏边苗族自治县、河口瑶族自治县、蒙自市、开远市、元阳县、红河县、泸西县、建水县)

淮安市(金湖县、清江浦区、淮阴区、洪泽区、涟水县、淮安区、盱眙县)  文山壮族苗族自治州(马关县、砚山县、富宁县、广南县、文山市、西畴县、麻栗坡县、丘北县)

延安市(黄陵县、甘泉县、宝塔区、延川县、志丹县、子长市、吴起县、富县、安塞区、黄龙县、宜川县、洛川县、延长县)

恩施土家族苗族自治州(宣恩县、来凤县、鹤峰县、恩施市、建始县、利川市、巴东县、咸丰县)

拉萨市(堆龙德庆区、林周县、达孜区、墨竹工卡县、曲水县、当雄县、城关区、尼木县)玉树藏族自治州(玉树市、称多县、治多县、囊谦县、曲麻莱县、杂多县)

那曲市(索县、嘉黎县、色尼区、安多县、申扎县、比如县、班戈县、尼玛县、巴青县、聂荣县、双湖县)

仙桃市(天门市、潜江市、神农架林区)

宁德市(周宁县、柘荣县、古田县、福安市、霞浦县、屏南县、寿宁县、蕉城区、福鼎市)

朝阳市(凌源市、北票市、龙城区、双塔区、建平县、朝阳县、喀喇沁左翼蒙古族自治县)

潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、都兰县、格尔木市、乌兰县、茫崖市、天峻县)

泉州市(永春县、泉港区、晋江市、德化县、洛江区、石狮市、惠安县、金门县、安溪县、南安市、丰泽区、鲤城区)

常德市(武陵区、石门县、澧县、桃源县、鼎城区、临澧县、安乡县、汉寿县、津市市)

遵义市(仁怀市、桐梓县、播州区、务川仡佬族苗族自治县、道真仡佬族苗族自治县、湄潭县、习水县、余庆县、绥阳县、汇川区、凤冈县、正安县、赤水市、红花岗区)

焦作市(温县、武陟县、修武县、沁阳市、解放区、孟州市、马村区、中站区、山阳区、博爱县)

乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、达坂城区、米东区、水磨沟区、头屯河区、沙依巴克区、天山区、新市区)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

本溪市(平山区、南芬区、明山区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县、溪湖区)

崇左市(扶绥县、凭祥市、江州区、天等县、大新县、龙州县、宁明县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

宁夏回族自治区

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！