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莆田市(仙游县、荔城区、城厢区、秀屿区、涵江区)

杭州市(钱塘区、临安区、滨江区、上城区、临平区、余杭区、淳安县、桐庐县、建德市、富阳区、萧山区、西湖区、拱墅区)

岳阳市(汨罗市、岳阳楼区、平江县、临湘市、岳阳县、云溪区、君山区、湘阴县、华容县)

丽江市(华坪县、宁蒗彝族自治县、古城区、永胜县、玉龙纳西族自治县)  鹤岗市(东山区、兴山区、工农区、向阳区、绥滨县、萝北县、南山区、兴安区)

遂宁市(安居区、蓬溪县、船山区、大英县、射洪市)

丽水市(庆元县、遂昌县、松阳县、缙云县、莲都区、景宁畲族自治县、龙泉市、青田县、云和县)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、温泉县、博乐市)

金昌市(永昌县、金川区)  长春市(二道区、农安县、榆树市、公主岭市、南关区、德惠市、宽城区、绿园区、朝阳区、双阳区、九台区)

辽阳市(太子河区、弓长岭区、宏伟区、灯塔市、白塔区、辽阳县、文圣区)

吉安市(井冈山市、万安县、新干县、永丰县、永新县、吉水县、泰和县、遂川县、峡江县、吉州区、吉安县、安福县、青原区)

湖州市(长兴县、吴兴区、南浔区、安吉县、德清县)

本溪市(溪湖区、本溪满族自治县、桓仁满族自治县、平山区、明山区、南芬区)

达州市(通川区、万源市、达川区、渠县、开江县、大竹县、宣汉县)

三明市(三元区、明溪县、沙县区、大田县、将乐县、尤溪县、清流县、宁化县、建宁县、永安市、泰宁县)

渭南市(华阴市、大荔县、澄城县、华州区、富平县、潼关县、合阳县、临渭区、白水县、蒲城县、韩城市)

铜川市(王益区、宜君县、耀州区、印台区)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

潍坊市(坊子区、寿光市、临朐县、青州市、奎文区、潍城区、寒亭区、昌邑市、高密市、安丘市、诸城市、昌乐县)

甘南藏族自治州(迭部县、卓尼县、合作市、玛曲县、夏河县、舟曲县、临潭县、碌曲县)

果洛藏族自治州(玛沁县、班玛县、久治县、达日县、玛多县、甘德县)

黔东南苗族侗族自治州(麻江县、施秉县、从江县、镇远县、三穗县、剑河县、天柱县、雷山县、榕江县、锦屏县、丹寨县、黎平县、岑巩县、黄平县、凯里市、台江县)

双鸭山市(饶河县、宝山区、尖山区、岭东区、集贤县、友谊县、宝清县、四方台区)

六安市(叶集区、金寨县、霍邱县、裕安区、舒城县、霍山县、金安区)

德州市(德城区、庆云县、乐陵市、临邑县、平原县、陵城区、禹城市、宁津县、夏津县、齐河县、武城县)

周口市(项城市、郸城县、太康县、商水县、鹿邑县、淮阳区、西华县、沈丘县、川汇区、扶沟县)

定西市(安定区、临洮县、渭源县、漳县、岷县、通渭县、陇西县)

清远市(清城区、清新区、连南瑶族自治县、英德市、连州市、阳山县、连山壮族瑶族自治县、佛冈县)

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攀枝花市(仁和区、东区、盐边县、米易县、西区)

河池市(宜州区、大化瑶族自治县、东兰县、天峨县、南丹县、环江毛南族自治县、凤山县、金城江区、巴马瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、都安瑶族自治县)

梧州市(蒙山县、龙圩区、万秀区、岑溪市、苍梧县、长洲区、藤县)

忻州市(五台县、繁峙县、保德县、原平市、河曲县、神池县、岢岚县、宁武县、偏关县、定襄县、忻府区、静乐县、代县、五寨县)  五指山市(澄迈县、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、临高县、定安县、东方市、昌江黎族自治县、乐东黎族自治县、白沙黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、文昌市、琼海市、万宁市)

洛阳市(新安县、老城区、孟津区、涧西区、宜阳县、嵩县、瀍河回族区、栾川县、伊川县、偃师区、西工区、汝阳县、洛龙区、洛宁县)

临沂市(兰山区、平邑县、临沭县、蒙阴县、沂水县、莒南县、沂南县、费县、河东区、罗庄区、郯城县、兰陵县)

衡阳市(石鼓区、蒸湘区、常宁市、耒阳市、衡山县、雁峰区、衡阳县、南岳区、衡东县、祁东县、珠晖区、衡南县)四平市(铁西区、双辽市、梨树县、伊通满族自治县、铁东区)

铁岭市(铁岭县、西丰县、银州区、开原市、清河区、调兵山市、昌图县)  中山市

商丘市(民权县、宁陵县、虞城县、梁园区、夏邑县、永城市、柘城县、睢县、睢阳区)

邢台市(广宗县、南宫市、柏乡县、临西县、巨鹿县、清河县、宁晋县、襄都区、南和区、信都区、临城县、内丘县、威县、沙河市、任泽区、平乡县、隆尧县、新河县)

长沙市(长沙县、浏阳市、宁乡市、芙蓉区、岳麓区、望城区、天心区、开福区、雨花区)酒泉市(玉门市、金塔县、肃北蒙古族自治县、阿克塞哈萨克族自治县、敦煌市、肃州区、瓜州县)

梅州市(梅县区、大埔县、平远县、蕉岭县、兴宁市、梅江区、五华县、丰顺县)

恩施土家族苗族自治州(咸丰县、宣恩县、利川市、来凤县、巴东县、恩施市、建始县、鹤峰县)

宁夏回族自治区

黔西南布依族苗族自治州(普安县、册亨县、贞丰县、兴义市、安龙县、兴仁市、望谟县、晴隆县)

衢州市(衢江区、柯城区、开化县、常山县、龙游县、江山市)

上饶市(德兴市、玉山县、鄱阳县、婺源县、余干县、广丰区、弋阳县、信州区、横峰县、万年县、广信区、铅山县)

汕头市(金平区、澄海区、龙湖区、潮南区、潮阳区、濠江区、南澳县)

驻马店市(正阳县、驿城区、汝南县、泌阳县、上蔡县、平舆县、西平县、遂平县、确山县、新蔡县)

佛山市(禅城区、高明区、顺德区、三水区、南海区)

哈尔滨市(木兰县、呼兰区、巴彦县、松北区、延寿县、通河县、平房区、南岗区、尚志市、依兰县、阿城区、双城区、方正县、宾县、香坊区、五常市、道外区、道里区)

抚州市(崇仁县、乐安县、广昌县、临川区、黎川县、南丰县、宜黄县、南城县、东乡区、金溪县、资溪县)

曲靖市(师宗县、马龙区、陆良县、罗平县、沾益区、会泽县、富源县、宣威市、麒麟区)

昆明市(晋宁区、东川区、富民县、官渡区、西山区、五华区、呈贡区、安宁市、寻甸回族彝族自治县、盘龙区、宜良县、禄劝彝族苗族自治县、嵩明县、石林彝族自治县)

舟山市(嵊泗县、定海区、岱山县、普陀区)

黄冈市(浠水县、黄梅县、武穴市、红安县、英山县、麻城市、团风县、黄州区、罗田县、蕲春县)

泸州市(合江县、江阳区、泸县、纳溪区、古蔺县、龙马潭区、叙永县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！