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汉中市(略阳县、留坝县、洋县、汉台区、勉县、西乡县、南郑区、城固县、宁强县、镇巴县、佛坪县)

平顶山市(石龙区、鲁山县、舞钢市、叶县、新华区、卫东区、宝丰县、郏县、湛河区、汝州市)

文山壮族苗族自治州(西畴县、砚山县、丘北县、富宁县、广南县、麻栗坡县、马关县、文山市)

澳门特别行政区  泸州市(古蔺县、纳溪区、龙马潭区、叙永县、泸县、合江县、江阳区)

荆州市(石首市、荆州区、松滋市、江陵县、沙市区、洪湖市、公安县、监利市)

厦门市(翔安区、思明区、湖里区、集美区、同安区、海沧区)

吉安市(青原区、井冈山市、永新县、吉安县、万安县、永丰县、遂川县、安福县、吉水县、新干县、泰和县、吉州区、峡江县)

常德市(汉寿县、桃源县、安乡县、鼎城区、临澧县、石门县、津市市、澧县、武陵区)  喀什地区(喀什市、巴楚县、岳普湖县、疏勒县、叶城县、伽师县、麦盖提县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、英吉沙县、莎车县、泽普县)

宁波市(象山县、奉化区、海曙区、北仑区、宁海县、鄞州区、镇海区、余姚市、慈溪市、江北区)

陇南市(两当县、宕昌县、文县、武都区、康县、成县、西和县、礼县、徽县)

河源市(紫金县、龙川县、东源县、连平县、和平县、源城区)

宜春市(樟树市、高安市、上高县、袁州区、铜鼓县、奉新县、万载县、丰城市、靖安县、宜丰县)

衡阳市(衡东县、常宁市、蒸湘区、衡山县、衡南县、雁峰区、石鼓区、耒阳市、南岳区、衡阳县、珠晖区、祁东县)

山南市(洛扎县、扎囊县、曲松县、加查县、隆子县、浪卡子县、措美县、乃东区、桑日县、贡嘎县、琼结县、错那市)

三明市(大田县、将乐县、尤溪县、泰宁县、清流县、沙县区、三元区、宁化县、建宁县、明溪县、永安市)

江门市(台山市、鹤山市、新会区、恩平市、江海区、蓬江区、开平市)

眉山市(洪雅县、仁寿县、丹棱县、东坡区、青神县、彭山区)

十堰市(郧阳区、房县、竹溪县、张湾区、茅箭区、丹江口市、竹山县、郧西县)

合肥市(巢湖市、庐江县、蜀山区、包河区、瑶海区、肥东县、肥西县、长丰县、庐阳区)

宜宾市(兴文县、翠屏区、长宁县、珙县、屏山县、南溪区、叙州区、江安县、高县、筠连县)

邯郸市(邯山区、丛台区、涉县、复兴区、峰峰矿区、馆陶县、魏县、曲周县、磁县、成安县、大名县、肥乡区、广平县、鸡泽县、永年区、临漳县、邱县、武安市)

沈阳市(新民市、苏家屯区、于洪区、沈河区、沈北新区、浑南区、和平区、辽中区、铁西区、皇姑区、大东区、康平县、法库县)

本溪市(平山区、南芬区、本溪满族自治县、溪湖区、桓仁满族自治县、明山区)

南平市(邵武市、建阳区、建瓯市、顺昌县、光泽县、浦城县、政和县、武夷山市、延平区、松溪县)

北京市(大兴区、顺义区、东城区、石景山区、通州区、房山区、丰台区、西城区、密云区、怀柔区、海淀区、延庆区、朝阳区、平谷区、门头沟区、昌平区)

昌吉回族自治州(阜康市、呼图壁县、昌吉市、木垒哈萨克自治县、奇台县、玛纳斯县、吉木萨尔县)

平凉市(崇信县、庄浪县、华亭市、静宁县、泾川县、崆峒区、灵台县)

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酒泉市(玉门市、敦煌市、肃北蒙古族自治县、瓜州县、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、金塔县)

无锡市(江阴市、锡山区、惠山区、宜兴市、滨湖区、梁溪区、新吴区)

安康市(镇坪县、旬阳市、岚皋县、宁陕县、平利县、汉阴县、白河县、石泉县、紫阳县、汉滨区)

邢台市(南宫市、隆尧县、柏乡县、南和区、平乡县、威县、广宗县、沙河市、任泽区、巨鹿县、内丘县、清河县、宁晋县、襄都区、新河县、信都区、临城县、临西县)  佳木斯市(桦南县、东风区、抚远市、同江市、前进区、郊区、向阳区、汤原县、桦川县、富锦市)

铜川市(王益区、宜君县、印台区、耀州区)

大连市(庄河市、旅顺口区、沙河口区、金州区、中山区、长海县、普兰店区、瓦房店市、西岗区、甘井子区)

运城市(万荣县、临猗县、稷山县、绛县、新绛县、永济市、垣曲县、平陆县、盐湖区、芮城县、河津市、夏县、闻喜县)宁德市(周宁县、柘荣县、屏南县、福安市、蕉城区、寿宁县、古田县、福鼎市、霞浦县)

宜昌市(枝江市、远安县、兴山县、当阳市、夷陵区、五峰土家族自治县、西陵区、点军区、秭归县、猇亭区、伍家岗区、长阳土家族自治县、宜都市)  乐山市(井研县、金口河区、市中区、犍为县、沐川县、峨边彝族自治县、峨眉山市、沙湾区、马边彝族自治县、夹江县、五通桥区)

枣庄市(滕州市、峄城区、山亭区、市中区、台儿庄区、薛城区)

咸宁市(通山县、嘉鱼县、咸安区、崇阳县、赤壁市、通城县)

晋城市(城区、阳城县、泽州县、沁水县、高平市、陵川县)兴安盟(科尔沁右翼中旗、突泉县、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、乌兰浩特市、阿尔山市)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、格尔木市、德令哈市、乌兰县、天峻县、都兰县)

黄南藏族自治州(同仁市、泽库县、尖扎县、河南蒙古族自治县)

丽江市(宁蒗彝族自治县、古城区、永胜县、玉龙纳西族自治县、华坪县)

临汾市(曲沃县、侯马市、汾西县、古县、吉县、永和县、霍州市、蒲县、翼城县、洪洞县、隰县、大宁县、安泽县、襄汾县、尧都区、乡宁县、浮山县)

昭通市(镇雄县、彝良县、威信县、鲁甸县、永善县、绥江县、昭阳区、水富市、巧家县、大关县、盐津县)

贵港市(港北区、覃塘区、桂平市、港南区、平南县)

固原市(隆德县、彭阳县、原州区、西吉县、泾源县)

咸阳市(彬州市、泾阳县、杨陵区、长武县、永寿县、乾县、兴平市、旬邑县、礼泉县、武功县、渭城区、三原县、淳化县、秦都区)

徐州市(鼓楼区、沛县、泉山区、贾汪区、云龙区、新沂市、丰县、铜山区、邳州市、睢宁县)

萍乡市(湘东区、上栗县、芦溪县、安源区、莲花县)

焦作市(马村区、沁阳市、修武县、山阳区、博爱县、武陟县、温县、中站区、孟州市、解放区)

盐城市(大丰区、盐都区、亭湖区、建湖县、东台市、滨海县、响水县、射阳县、阜宁县)

聊城市(阳谷县、莘县、冠县、临清市、高唐县、茌平区、东阿县、东昌府区)

锦州市(黑山县、古塔区、太和区、义县、凌河区、北镇市、凌海市)

阿勒泰地区(吉木乃县、富蕴县、哈巴河县、青河县、布尔津县、阿勒泰市、福海县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！