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马鞍山市(雨山区、博望区、和县、含山县、花山区、当涂县)

平顶山市(汝州市、舞钢市、郏县、宝丰县、叶县、湛河区、卫东区、新华区、鲁山县、石龙区)

宿迁市(沭阳县、宿城区、泗洪县、宿豫区、泗阳县)

昭通市(镇雄县、盐津县、威信县、绥江县、巧家县、彝良县、昭阳区、大关县、鲁甸县、永善县、水富市)  沧州市(海兴县、运河区、孟村回族自治县、盐山县、青县、泊头市、黄骅市、任丘市、沧县、新华区、吴桥县、南皮县、东光县、献县、肃宁县、河间市)

贺州市(八步区、平桂区、钟山县、富川瑶族自治县、昭平县)

黔南布依族苗族自治州(三都水族自治县、罗甸县、龙里县、荔波县、福泉市、独山县、惠水县、都匀市、长顺县、瓮安县、贵定县、平塘县)

益阳市(桃江县、南县、资阳区、沅江市、赫山区、安化县)

宣城市(宁国市、泾县、旌德县、宣州区、绩溪县、郎溪县、广德市)  淮安市(淮阴区、涟水县、盱眙县、洪泽区、清江浦区、金湖县、淮安区)

双鸭山市(四方台区、饶河县、友谊县、岭东区、宝山区、集贤县、尖山区、宝清县)

梅州市(丰顺县、兴宁市、蕉岭县、五华县、梅江区、平远县、大埔县、梅县区)

湛江市(徐闻县、雷州市、吴川市、霞山区、麻章区、廉江市、赤坎区、坡头区、遂溪县)

梧州市(龙圩区、岑溪市、蒙山县、苍梧县、藤县、万秀区、长洲区)

固原市(泾源县、彭阳县、隆德县、原州区、西吉县)

兰州市(永登县、皋兰县、榆中县、红古区、七里河区、西固区、安宁区、城关区)

萍乡市(芦溪县、湘东区、上栗县、莲花县、安源区)

丹东市(宽甸满族自治县、振兴区、东港市、元宝区、凤城市、振安区)

烟台市(福山区、海阳市、牟平区、栖霞市、莱阳市、芝罘区、蓬莱区、龙口市、莱州市、莱山区、招远市)

洛阳市(偃师区、涧西区、孟津区、西工区、洛宁县、洛龙区、汝阳县、新安县、嵩县、老城区、瀍河回族区、伊川县、宜阳县、栾川县)

达州市(万源市、通川区、大竹县、渠县、达川区、开江县、宣汉县)

乌海市(海南区、乌达区、海勃湾区)

濮阳市(清丰县、范县、南乐县、台前县、濮阳县、华龙区)

泰安市(新泰市、岱岳区、宁阳县、东平县、泰山区、肥城市)

苏州市(姑苏区、太仓市、吴江区、昆山市、相城区、常熟市、张家港市、吴中区、虎丘区)

广元市(旺苍县、昭化区、青川县、苍溪县、朝天区、剑阁县、利州区)

九江市(庐山市、彭泽县、永修县、瑞昌市、武宁县、都昌县、濂溪区、浔阳区、湖口县、德安县、修水县、共青城市、柴桑区)

徐州市(贾汪区、沛县、鼓楼区、云龙区、邳州市、丰县、铜山区、睢宁县、泉山区、新沂市)

荆门市(掇刀区、京山市、东宝区、沙洋县、钟祥市)

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济宁市(汶上县、兖州区、曲阜市、微山县、金乡县、泗水县、梁山县、任城区、邹城市、嘉祥县、鱼台县)

呼和浩特市(武川县、玉泉区、清水河县、赛罕区、和林格尔县、托克托县、回民区、新城区、土默特左旗)

崇左市(凭祥市、天等县、龙州县、宁明县、大新县、扶绥县、江州区)

吉林市(昌邑区、蛟河市、桦甸市、丰满区、船营区、舒兰市、龙潭区、永吉县、磐石市)  潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

赣州市(南康区、大余县、龙南市、石城县、崇义县、安远县、章贡区、赣县区、兴国县、于都县、上犹县、信丰县、寻乌县、会昌县、定南县、全南县、瑞金市、宁都县)

衡水市(桃城区、故城县、饶阳县、深州市、枣强县、武邑县、安平县、冀州区、景县、武强县、阜城县)

无锡市(滨湖区、惠山区、宜兴市、新吴区、锡山区、江阴市、梁溪区)盐城市(阜宁县、盐都区、射阳县、滨海县、亭湖区、响水县、东台市、大丰区、建湖县)

营口市(大石桥市、站前区、鲅鱼圈区、老边区、盖州市、西市区)  陇南市(西和县、武都区、康县、文县、礼县、两当县、徽县、成县、宕昌县)

安阳市(滑县、安阳县、内黄县、龙安区、北关区、殷都区、汤阴县、文峰区、林州市)

延边朝鲜族自治州(延吉市、和龙市、汪清县、图们市、敦化市、龙井市、安图县、珲春市)

榆林市(绥德县、子洲县、神木市、榆阳区、吴堡县、米脂县、横山区、府谷县、靖边县、清涧县、佳县、定边县)曲靖市(陆良县、沾益区、马龙区、师宗县、麒麟区、宣威市、会泽县、罗平县、富源县)

东莞市

朔州市(山阴县、右玉县、怀仁市、平鲁区、应县、朔城区)

重庆市(北碚区、潼南区、忠县、丰都县、秀山土家族苗族自治县、万州区、璧山区、长寿区、石柱土家族自治县、巴南区、铜梁区、酉阳土家族苗族自治县、綦江区、沙坪坝区、南川区、江北区、巫溪县、武隆区、巫山县、大渡口区、奉节县、涪陵区、渝北区、南岸区、黔江区、合川区、云阳县、城口县、大足区、梁平区、开州区、垫江县、彭水苗族土家族自治县、九龙坡区、永川区、江津区、渝中区、荣昌区)

株洲市(渌口区、炎陵县、攸县、石峰区、茶陵县、荷塘区、天元区、芦淞区、醴陵市)

德阳市(绵竹市、中江县、什邡市、旌阳区、广汉市、罗江区)

锡林郭勒盟(东乌珠穆沁旗、二连浩特市、多伦县、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、西乌珠穆沁旗、正蓝旗、苏尼特右旗、镶黄旗、正镶白旗、锡林浩特市、太仆寺旗)

宁夏回族自治区

宝鸡市(陈仓区、岐山县、眉县、陇县、太白县、千阳县、渭滨区、麟游县、金台区、扶风县、凤县、凤翔区)

三亚市(崖州区、天涯区、海棠区、吉阳区)

聊城市(东阿县、临清市、阳谷县、莘县、高唐县、茌平区、东昌府区、冠县)

宁波市(慈溪市、奉化区、海曙区、北仑区、宁海县、余姚市、鄞州区、江北区、象山县、镇海区)

抚州市(资溪县、崇仁县、东乡区、黎川县、乐安县、金溪县、宜黄县、临川区、南城县、南丰县、广昌县)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

巴中市(通江县、恩阳区、南江县、巴州区、平昌县)

五指山市(昌江黎族自治县、澄迈县、屯昌县、临高县、保亭黎族苗族自治县、东方市、乐东黎族自治县、白沙黎族自治县、定安县、琼海市、万宁市、陵水黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、文昌市)

宜春市(丰城市、上高县、靖安县、高安市、袁州区、奉新县、万载县、樟树市、宜丰县、铜鼓县)

　　“我行3年期定存利率最高是1.65%，2年期定存利率最高是1.7%，存3年不如存2年。”在平安银行北京市丰台区一家网点内记者了解到，这家银行近期下调了3年期定存利率，较此前的2.05%，下调幅度高达40个基点，利率长短期倒挂现象也随之产生。

　　平安银行并非个例。记者走访或致电全国多地银行了解到，随着近期银行密集下调中长期存款利率，利率长短期倒挂现象在大中型银行中均不难发现。

　　在业内人士看来，出现上述现象的原因主要在于利率下行预期强烈、短期流动性压力加大、银行负债端压力加剧、银行主动优化调整负债结构等。考虑到2025年或继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，银行净息差持续收窄隐忧仍存。为打好“保卫息差”攻坚战，多家银行从负债和资产两端发力：一方面，聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，降低整体负债成本；另一方面，力求做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时提升资金运用效率。

　　●本报记者李静石诗语

　　存款利率长短期倒挂

　　通常情况下，银行定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，部分银行出现中短期存款利率高于长期存款利率的倒挂现象。

　　记者走访北京地区多家银行了解到，包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期宣布下调中长期存款利率。下调后，多家银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　“上周调整了存款利率，目前1年期定存利率是1.85%，2年期定存利率是1.95%，3年期定存利率是2.2%，都是1万元起存，调整之前3年期定存利率是2.25%。”南京银行西城区一家支行的工作人员告诉记者。

　　此外，部分银行上调了中长期定存产品起存点。例如，光大银行北京地区一位理财经理告诉记者：“近期我行对3年期定存产品起存金额做了调整。此前，利率2.15%的3年期定存产品20万元起存，现在提高到50万元起存。30万元起存的定存产品利率为2.14%，1万元起存的定存产品利率为2.05%。”

　　事实上，4月以来，福建、山东、湖北、云南、江苏等地多家中小银行密集下调存款利率，部分银行下调幅度高达50个基点。

　　本轮利率调整后，部分银行出现存款利率长短期倒挂现象。

　　记者发现，当前建设银行、招商银行、平安银行等大中型银行也存在存款利率长短期倒挂现象。

　　4月15日，记者查询建设银行App发现，3年期定存最高年利率为1.90%，比5年期定存最高年利率高出35个基点。招商银行App显示，1年期、2年期“灵动存”最高年利率分别为1.60%、1.70%，起存金额均为1000元；而3年期、5年期“灵动存”最高年利率分别为1.50%、1.55%，均低于1年期、2年期“灵动存”最高年利率，起存金额均为50元。

　　记者发现，2024年，吉林、贵州、河南等地部分村镇银行就出现了存款利率倒挂现象。

　　根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期与5年期定存平均利率均出现不同程度倒挂。其中，城商行存款利率倒挂幅度最大，3年期定存平均利率较5年期定存平均利率高出近12个基点。

　　多重因素共振

　　在业内人士看来，出现存款利率长短期倒挂现象的原因主要在于银行负债端压力加大、银行主动调整负债结构、预期未来利率将继续下行等。

　　银行负债端压力加剧是主要原因之一。“年初以来，银行尤其是大型银行信贷投放力度较大，导致对短期流动性的需求上升。与之相适应，银行增加了同业存单发行规模、加大了对短期存款的争夺力度。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚说。

　　中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科认为，当前财富管理和资产管理机构推出高流动性产品分流了银行存款，银行存款竞争压力有所增加，不得不适当调整短期利率以保持市场份额、控制负债成本。

　　银行主动调整负债结构也是重要原因。“银行通过调高短期存款利率，吸引短期存款，从而优化负债结构，降低长期资金成本。这种策略性调整既是应对存款竞争加剧的手段，也是提升经营效益的需要。”曾刚说。

　　此外，银行预期未来利率将继续下行，为降低长期负债成本，银行主动压低长期存款利率。“短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。存款利率出现期限倒挂，表明银行预期未来利率会进一步下降。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，就容易出现期限倒挂现象。”苏商银行特邀研究员薛洪言说。

　　邵科也表达了类似看法：“央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。”

　　建设银行首席财务官生柳荣在2024年度业绩发布会上表示，下一步，将加强资产负债的结构优化和存贷款的定价管理。

　　“总体来看，考虑到今年我国将实施适度宽松的货币政策，而且央行表示将适时降准降息，LPR和金融市场利率未来仍有小幅下行的可能，我们预计2025年银行业净息差仍面临一定下行压力，但下行幅度会小于去年。”生柳荣说。

　　关于2025年LPR走势，工商银行副行长姚明德表示：“我们的基本判断是2025年LPR将继续维持下调的趋势。LPR的形成机制是由市场供需关系、商业银行报价以及央行货币政策工具共同决定的。LPR的变动需平衡实体经济的融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控三重目标。”

　　“近年来存款利率传导机制不断畅通，政策利率下调后，引导带动LPR跟随调整，降低社会融资成本。商业银行也将根据这种趋势适时调整存款的挂牌利率，降低负债成本、稳定息差水平，提升服务实体经济的可持续性，更好地平衡稳增长与防风险、支持实体经济与保持银行体系自身健康的关系。”姚明德分析称。

　　保卫息差

　　数据显示，在已披露2024年报的A股上市银行中，2024年净息差较2023年全部下降，平均降幅为17个基点。有5家银行降幅大于等于30个基点，其中平安银行降幅最大，达51个基点；14家银行降幅为10个基点至20个基点；交通银行和中信银行降幅最小，均为1个基点。

　　面对净息差收窄的挑战，多家银行从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。

　　姚明德表示：“2025年，工行将在资产端和负债端协同发力，一是持续优化大类资产布局，积极支持长周期特别国债、地方政府专项债，以及符合工商银行风险偏好和经营策略的信用债投资，注重推动资产久期结构调整；二是科学做好信贷投放的安排，积极对接实体经济需求，加力支持个人按揭、消费贷、信用卡透支等业务的发展，助力提振消费；三是继续做好资产负债的成本管理。在做好减费让利支持实体经济发展的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债的成本管理，杜绝‘内卷式’竞争，主动优化期现结构和品种结构，同时提升我们服务客户的能力和水平，让流动性资金、结算性资金占比不断提升，实现银行发展与社会效益的双赢。”

　　平安银行表示，从负债端来看，2025年该行将聚焦吸收低成本存款，管控高成本存款，灵活调整外币资金吸收策略，敏捷控制存款与同业负债吸收节奏，降低整体负债成本。从资产端来看，该行将持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大对实体经济支持力度，同时加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。“平安银行今年零售负债端必须退出高成本行列，回到倒数第二、第三的低成本行列。”平安银行行长冀光恒说。

　　兴业银行则提出了更具体的做法，主要策略是以工资代发、收单、快捷支付等业务为突破口拓展结算性存款。“2024年我行40%的零售结算存款是由工资代发、收单等业务的客户带来的。”兴业银行计划财务部总经理林舒说。

　　“2025年我行存款付息率约有20个基点的下降空间，但资产端收益率也会快速下降。2025年兴业银行净息差可能会下降10个基点，截至2月底，净息差已下降逾7个基点。”林舒说，除了要精耕细作零售客户，2025年该行还将重点发力两个板块：一是企金业务做好织网工程，提高企金客户的动户率，从而构建闭环资金链；二是当前金融市场利率下行，今年需要优化金融市场业务的负债规模与久期管理策略。