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黔南布依族苗族自治州(惠水县、独山县、龙里县、平塘县、长顺县、罗甸县、贵定县、福泉市、都匀市、三都水族自治县、瓮安县、荔波县)

丹东市(振兴区、宽甸满族自治县、振安区、东港市、元宝区、凤城市)

那曲市(聂荣县、色尼区、比如县、申扎县、索县、尼玛县、嘉黎县、班戈县、安多县、双湖县、巴青县)

双鸭山市(岭东区、集贤县、宝清县、四方台区、尖山区、饶河县、宝山区、友谊县)  日照市(五莲县、莒县、岚山区、东港区)

洛阳市(洛宁县、栾川县、偃师区、洛龙区、孟津区、瀍河回族区、新安县、伊川县、嵩县、涧西区、西工区、宜阳县、汝阳县、老城区)

宜宾市(江安县、叙州区、珙县、兴文县、南溪区、筠连县、长宁县、屏山县、高县、翠屏区)

北海市(海城区、合浦县、铁山港区、银海区)

三亚市(海棠区、吉阳区、崖州区、天涯区)  南昌市(安义县、青山湖区、新建区、东湖区、进贤县、红谷滩区、南昌县、西湖区、青云谱区)

攀枝花市(米易县、仁和区、西区、盐边县、东区)

江门市(江海区、鹤山市、新会区、蓬江区、台山市、恩平市、开平市)

黔西南布依族苗族自治州(安龙县、册亨县、兴仁市、兴义市、晴隆县、望谟县、普安县、贞丰县)

铜仁市(德江县、沿河土家族自治县、印江土家族苗族自治县、江口县、松桃苗族自治县、思南县、碧江区、万山区、石阡县、玉屏侗族自治县)

池州市(青阳县、石台县、东至县、贵池区)

宣城市(泾县、绩溪县、宁国市、宣州区、郎溪县、旌德县、广德市)

来宾市(象州县、兴宾区、合山市、武宣县、金秀瑶族自治县、忻城县)

阜阳市(阜南县、颍州区、颍东区、界首市、颍上县、太和县、临泉县、颍泉区)

丽水市(莲都区、龙泉市、景宁畲族自治县、云和县、松阳县、青田县、庆元县、遂昌县、缙云县)

鸡西市(鸡东县、密山市、梨树区、城子河区、鸡冠区、滴道区、恒山区、虎林市、麻山区)

呼伦贝尔市(额尔古纳市、阿荣旗、鄂伦春自治旗、海拉尔区、扎兰屯市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、新巴尔虎右旗、牙克石市、根河市、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、满洲里市、陈巴尔虎旗)

铜川市(耀州区、王益区、宜君县、印台区)

济南市(商河县、槐荫区、莱芜区、平阴县、钢城区、历下区、天桥区、长清区、历城区、市中区、济阳区、章丘区)

开封市(龙亭区、兰考县、顺河回族区、鼓楼区、杞县、尉氏县、禹王台区、祥符区、通许县)

阿克苏地区(沙雅县、阿瓦提县、柯坪县、库车市、温宿县、乌什县、新和县、拜城县、阿克苏市)

宜春市(丰城市、高安市、铜鼓县、上高县、樟树市、宜丰县、靖安县、奉新县、袁州区、万载县)

平凉市(泾川县、庄浪县、崇信县、灵台县、崆峒区、静宁县、华亭市)

眉山市(洪雅县、东坡区、青神县、丹棱县、仁寿县、彭山区)

淮安市(清江浦区、涟水县、淮安区、金湖县、洪泽区、淮阴区、盱眙县)

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揭阳市(揭东区、榕城区、普宁市、惠来县、揭西县)

乌兰察布市(卓资县、凉城县、察哈尔右翼前旗、商都县、兴和县、集宁区、四子王旗、察哈尔右翼后旗、化德县、察哈尔右翼中旗、丰镇市)

海北藏族自治州(祁连县、海晏县、刚察县、门源回族自治县)

扬州市(宝应县、江都区、仪征市、邗江区、广陵区、高邮市)  张家口市(尚义县、宣化区、康保县、万全区、怀来县、蔚县、崇礼区、张北县、桥东区、涿鹿县、阳原县、沽源县、桥西区、怀安县、赤城县、下花园区)

乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

无锡市(江阴市、滨湖区、宜兴市、梁溪区、惠山区、锡山区、新吴区)

晋城市(阳城县、高平市、陵川县、沁水县、城区、泽州县)连云港市(东海县、赣榆区、连云区、灌云县、海州区、灌南县)

庆阳市(宁县、西峰区、庆城县、镇原县、合水县、正宁县、华池县、环县)  沈阳市(浑南区、沈河区、沈北新区、大东区、法库县、新民市、康平县、铁西区、和平区、皇姑区、于洪区、苏家屯区、辽中区)

焦作市(博爱县、山阳区、马村区、武陟县、修武县、中站区、温县、沁阳市、解放区、孟州市)

梅州市(丰顺县、蕉岭县、梅县区、大埔县、梅江区、兴宁市、平远县、五华县)

宿迁市(泗阳县、泗洪县、沭阳县、宿豫区、宿城区)海口市(美兰区、琼山区、龙华区、秀英区)

台州市(椒江区、温岭市、黄岩区、天台县、仙居县、三门县、临海市、玉环市、路桥区)

澳门特别行政区

楚雄彝族自治州(禄丰市、元谋县、双柏县、永仁县、大姚县、楚雄市、牟定县、南华县、武定县、姚安县)

亳州市(利辛县、涡阳县、蒙城县、谯城区)

阿勒泰地区(青河县、阿勒泰市、哈巴河县、布尔津县、福海县、吉木乃县、富蕴县)

太原市(清徐县、古交市、迎泽区、杏花岭区、万柏林区、阳曲县、娄烦县、小店区、尖草坪区、晋源区)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

鹤岗市(萝北县、向阳区、工农区、兴山区、绥滨县、南山区、兴安区、东山区)

赣州市(安远县、章贡区、赣县区、定南县、于都县、信丰县、南康区、上犹县、会昌县、龙南市、宁都县、大余县、全南县、崇义县、兴国县、瑞金市、石城县、寻乌县)

潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)

绵阳市(三台县、江油市、北川羌族自治县、安州区、平武县、涪城区、游仙区、盐亭县、梓潼县)

济源市

铁岭市(昌图县、西丰县、清河区、开原市、铁岭县、银州区、调兵山市)

林芝市(米林市、察隅县、波密县、墨脱县、朗县、工布江达县、巴宜区)

常州市(金坛区、钟楼区、新北区、天宁区、武进区、溧阳市)

七台河市(桃山区、茄子河区、勃利县、新兴区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！