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北京市(房山区、西城区、顺义区、延庆区、昌平区、密云区、海淀区、平谷区、石景山区、丰台区、门头沟区、东城区、朝阳区、大兴区、怀柔区、通州区)

四平市(铁西区、铁东区、梨树县、伊通满族自治县、双辽市)

邵阳市(双清区、邵东市、新宁县、城步苗族自治县、大祥区、洞口县、武冈市、新邵县、绥宁县、北塔区、邵阳县、隆回县)

塔城地区(沙湾市、乌苏市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、裕民县、额敏县)  铜仁市(石阡县、碧江区、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、万山区、德江县、思南县、玉屏侗族自治县、印江土家族苗族自治县、江口县)

张掖市(山丹县、民乐县、肃南裕固族自治县、临泽县、甘州区、高台县)

贵港市(港北区、港南区、平南县、桂平市、覃塘区)

宁夏回族自治区长沙市(天心区、宁乡市、开福区、长沙县、雨花区、浏阳市、岳麓区、芙蓉区、望城区)

达州市(开江县、达川区、大竹县、渠县、宣汉县、万源市、通川区)  石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

随州市(广水市、曾都区、随县)

西安市(阎良区、蓝田县、长安区、莲湖区、碑林区、未央区、灞桥区、高陵区、鄠邑区、新城区、周至县、雁塔区、临潼区)

果洛藏族自治州(班玛县、达日县、玛多县、甘德县、玛沁县、久治县)

镇江市(润州区、京口区、丹阳市、丹徒区、句容市、扬中市)

茂名市(化州市、信宜市、高州市、茂南区、电白区)

上饶市(横峰县、玉山县、弋阳县、广丰区、铅山县、余干县、信州区、婺源县、万年县、鄱阳县、广信区、德兴市)

漳州市(平和县、长泰区、华安县、云霄县、诏安县、龙海区、龙文区、南靖县、漳浦县、芗城区、东山县)

朔州市(怀仁市、山阴县、应县、平鲁区、朔城区、右玉县)

深圳市(福田区、龙华区、光明区、坪山区、龙岗区、罗湖区、盐田区、宝安区、南山区)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

淄博市(淄川区、周村区、桓台县、沂源县、临淄区、张店区、博山区、高青县)

百色市(田林县、乐业县、隆林各族自治县、德保县、凌云县、西林县、右江区、田阳区、那坡县、田东县、平果市、靖西市)

六盘水市(钟山区、水城区、六枝特区、盘州市)

宝鸡市(金台区、陇县、麟游县、岐山县、千阳县、眉县、陈仓区、扶风县、凤县、太白县、渭滨区、凤翔区)

张家口市(宣化区、尚义县、康保县、沽源县、桥西区、张北县、怀来县、桥东区、涿鹿县、崇礼区、下花园区、赤城县、怀安县、阳原县、蔚县、万全区)

肇庆市(德庆县、怀集县、高要区、广宁县、四会市、鼎湖区、封开县、端州区)

营口市(老边区、站前区、盖州市、大石桥市、西市区、鲅鱼圈区)

十堰市(郧西县、竹山县、郧阳区、房县、茅箭区、丹江口市、竹溪县、张湾区)

湘西土家族苗族自治州(吉首市、古丈县、凤凰县、花垣县、保靖县、泸溪县、永顺县、龙山县)

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安顺市(西秀区、紫云苗族布依族自治县、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县)

呼伦贝尔市(鄂伦春自治旗、满洲里市、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、根河市、牙克石市、陈巴尔虎旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗、扎兰屯市、额尔古纳市、阿荣旗、海拉尔区)

甘孜藏族自治州(雅江县、白玉县、色达县、得荣县、乡城县、石渠县、丹巴县、稻城县、炉霍县、泸定县、九龙县、理塘县、巴塘县、新龙县、康定市、道孚县、甘孜县、德格县)

芜湖市(弋江区、南陵县、鸠江区、繁昌区、镜湖区、湾沚区、无为市)  内江市(威远县、资中县、东兴区、隆昌市、市中区)

铜陵市(义安区、郊区、枞阳县、铜官区)

喀什地区(疏勒县、麦盖提县、疏附县、英吉沙县、喀什市、莎车县、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、岳普湖县、伽师县、叶城县)

泸州市(合江县、泸县、江阳区、叙永县、龙马潭区、古蔺县、纳溪区)无锡市(锡山区、新吴区、宜兴市、梁溪区、滨湖区、江阴市、惠山区)

乌兰察布市(集宁区、察哈尔右翼前旗、凉城县、兴和县、卓资县、察哈尔右翼中旗、四子王旗、丰镇市、商都县、察哈尔右翼后旗、化德县)  莆田市(城厢区、荔城区、涵江区、仙游县、秀屿区)

合肥市(肥东县、包河区、巢湖市、庐江县、长丰县、瑶海区、庐阳区、蜀山区、肥西县)

广元市(青川县、苍溪县、朝天区、利州区、旺苍县、昭化区、剑阁县)

天津市(蓟州区、河西区、东丽区、红桥区、宝坻区、滨海新区、宁河区、河北区、西青区、北辰区、津南区、南开区、静海区、河东区、和平区、武清区)海北藏族自治州(祁连县、门源回族自治县、海晏县、刚察县)

孝感市(汉川市、云梦县、应城市、孝昌县、安陆市、孝南区、大悟县)

重庆市(永川区、石柱土家族自治县、垫江县、万州区、彭水苗族土家族自治县、九龙坡区、大足区、璧山区、巫溪县、梁平区、合川区、江北区、云阳县、荣昌区、潼南区、綦江区、城口县、巫山县、忠县、南川区、铜梁区、渝中区、奉节县、黔江区、巴南区、南岸区、酉阳土家族苗族自治县、沙坪坝区、开州区、涪陵区、秀山土家族苗族自治县、渝北区、江津区、大渡口区、武隆区、长寿区、丰都县、北碚区)

天水市(秦州区、武山县、秦安县、麦积区、甘谷县、清水县、张家川回族自治县)

吉林市(磐石市、蛟河市、龙潭区、舒兰市、桦甸市、永吉县、丰满区、昌邑区、船营区)

盐城市(大丰区、响水县、盐都区、建湖县、东台市、滨海县、阜宁县、亭湖区、射阳县)

许昌市(鄢陵县、长葛市、襄城县、建安区、禹州市、魏都区)

济南市(章丘区、钢城区、槐荫区、历下区、商河县、平阴县、莱芜区、天桥区、市中区、济阳区、历城区、长清区)

武汉市(汉阳区、青山区、蔡甸区、黄陂区、硚口区、新洲区、江汉区、江夏区、东西湖区、汉南区、洪山区、江岸区、武昌区)

白山市(江源区、长白朝鲜族自治县、临江市、抚松县、浑江区、靖宇县)

邯郸市(魏县、广平县、馆陶县、肥乡区、鸡泽县、磁县、武安市、涉县、曲周县、丛台区、成安县、邱县、邯山区、复兴区、永年区、峰峰矿区、大名县、临漳县)

临沂市(沂南县、沂水县、临沭县、郯城县、兰陵县、罗庄区、兰山区、河东区、平邑县、费县、莒南县、蒙阴县)

昌吉回族自治州(奇台县、玛纳斯县、吉木萨尔县、昌吉市、木垒哈萨克自治县、阜康市、呼图壁县)

运城市(新绛县、临猗县、芮城县、闻喜县、稷山县、万荣县、垣曲县、平陆县、绛县、夏县、盐湖区、河津市、永济市)

淮南市(寿县、谢家集区、凤台县、大通区、田家庵区、八公山区、潘集区)

长治市(平顺县、屯留区、武乡县、长子县、潞城区、襄垣县、上党区、沁源县、沁县、黎城县、潞州区、壶关县)

日喀则市(吉隆县、白朗县、仁布县、亚东县、拉孜县、仲巴县、康马县、定日县、谢通门县、岗巴县、江孜县、聂拉木县、定结县、南木林县、萨迦县、桑珠孜区、萨嘎县、昂仁县)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。