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聊城市(东昌府区、莘县、高唐县、茌平区、阳谷县、临清市、冠县、东阿县)
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银川市(西夏区、兴庆区、贺兰县、灵武市、金凤区、永宁县)
漳州市(龙海区、龙文区、芗城区、东山县、漳浦县、长泰区、云霄县、华安县、南靖县、平和县、诏安县)
鸡西市(鸡冠区、鸡东县、梨树区、麻山区、虎林市、密山市、城子河区、恒山区、滴道区)
安庆市(宜秀区、宿松县、岳西县、迎江区、望江县、太湖县、大观区、桐城市、怀宁县、潜山市)
江门市(新会区、鹤山市、江海区、台山市、蓬江区、开平市、恩平市)
安阳市(安阳县、文峰区、滑县、内黄县、汤阴县、龙安区、北关区、殷都区、林州市)
太原市(迎泽区、娄烦县、小店区、万柏林区、阳曲县、清徐县、晋源区、杏花岭区、尖草坪区、古交市)
亳州市(涡阳县、谯城区、利辛县、蒙城县)
河源市(紫金县、龙川县、源城区、东源县、和平县、连平县)
海口市(龙华区、琼山区、美兰区、秀英区)
遂宁市(大英县、安居区、射洪市、船山区、蓬溪县)
仙桃市(潜江市、天门市、神农架林区)
平顶山市(叶县、鲁山县、宝丰县、卫东区、湛河区、石龙区、舞钢市、郏县、汝州市、新华区)
绥化市(望奎县、肇东市、青冈县、兰西县、庆安县、安达市、绥棱县、明水县、海伦市、北林区)
徐州市(铜山区、丰县、邳州市、泉山区、沛县、睢宁县、新沂市、贾汪区、鼓楼区、云龙区)
果洛藏族自治州(班玛县、甘德县、达日县、久治县、玛沁县、玛多县)
宝鸡市(麟游县、凤县、太白县、凤翔区、岐山县、陇县、金台区、陈仓区、渭滨区、千阳县、眉县、扶风县)
湘潭市(韶山市、湘潭县、雨湖区、湘乡市、岳塘区)
保定市(顺平县、蠡县、高阳县、安国市、定兴县、满城区、定州市、易县、曲阳县、望都县、雄县、涞源县、徐水区、容城县、安新县、涿州市、竞秀区、博野县、高碑店市、莲池区、阜平县、唐县、清苑区、涞水县)
恩施土家族苗族自治州(咸丰县、宣恩县、来凤县、巴东县、利川市、鹤峰县、恩施市、建始县)
山南市(琼结县、错那市、加查县、浪卡子县、隆子县、洛扎县、乃东区、贡嘎县、扎囊县、措美县、桑日县、曲松县)
丽水市(遂昌县、景宁畲族自治县、松阳县、青田县、庆元县、缙云县、云和县、龙泉市、莲都区)
大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、让胡路区、林甸县、龙凤区、萨尔图区、肇源县、红岗区、肇州县)
阳江市(阳春市、阳西县、江城区、阳东区)
莆田市(涵江区、城厢区、秀屿区、荔城区、仙游县)
延安市(甘泉县、延川县、志丹县、延长县、吴起县、富县、安塞区、黄龙县、黄陵县、洛川县、子长市、宝塔区、宜川县)
广安市(广安区、前锋区、邻水县、华蓥市、武胜县、岳池县)
榆林市(绥德县、吴堡县、子洲县、榆阳区、定边县、米脂县、清涧县、府谷县、横山区、靖边县、神木市、佳县)
咸宁市(通山县、赤壁市、崇阳县、通城县、嘉鱼县、咸安区)
南阳市(方城县、社旗县、桐柏县、镇平县、内乡县、宛城区、邓州市、唐河县、淅川县、卧龙区、南召县、西峡县、新野县)
南通市(如东县、如皋市、崇川区、海门区、启东市、海安市、通州区)
漯河市(源汇区、临颍县、郾城区、舞阳县、召陵区)
长治市(上党区、黎城县、沁源县、潞州区、屯留区、襄垣县、潞城区、平顺县、壶关县、长子县、沁县、武乡县)
十堰市(茅箭区、郧阳区、张湾区、丹江口市、房县、竹山县、竹溪县、郧西县)
黄山市(屯溪区、黟县、徽州区、黄山区、休宁县、歙县、祁门县)
西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)
北海市(银海区、海城区、铁山港区、合浦县)
文山壮族苗族自治州(文山市、麻栗坡县、西畴县、马关县、富宁县、砚山县、广南县、丘北县)
襄阳市(枣阳市、谷城县、襄城区、宜城市、樊城区、襄州区、南漳县、老河口市、保康县)
黑河市(嫩江市、孙吴县、北安市、逊克县、爱辉区、五大连池市)
铜仁市(印江土家族苗族自治县、石阡县、沿河土家族自治县、万山区、江口县、松桃苗族自治县、碧江区、德江县、思南县、玉屏侗族自治县)
德宏傣族景颇族自治州(盈江县、瑞丽市、梁河县、陇川县、芒市)
无锡市(锡山区、新吴区、惠山区、滨湖区、宜兴市、梁溪区、江阴市)
宁德市(周宁县、屏南县、柘荣县、寿宁县、福鼎市、古田县、福安市、霞浦县、蕉城区)
吴忠市(青铜峡市、盐池县、利通区、同心县、红寺堡区)
玉树藏族自治州(杂多县、曲麻莱县、玉树市、称多县、囊谦县、治多县)
陇南市(康县、成县、礼县、武都区、徽县、文县、两当县、西和县、宕昌县)
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三明市(三元区、沙县区、泰宁县、明溪县、建宁县、宁化县、大田县、尤溪县、永安市、清流县、将乐县)
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东营市(东营区、利津县、垦利区、河口区、广饶县)
湛江市(麻章区、雷州市、赤坎区、霞山区、吴川市、徐闻县、坡头区、遂溪县、廉江市)
盘锦市(兴隆台区、大洼区、双台子区、盘山县)
丽江市(华坪县、宁蒗彝族自治县、永胜县、玉龙纳西族自治县、古城区)
六安市(裕安区、金安区、叶集区、霍山县、金寨县、舒城县、霍邱县)
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淮安市(淮安区、涟水县、金湖县、洪泽区、盱眙县、清江浦区、淮阴区)
泰安市(肥城市、岱岳区、东平县、新泰市、宁阳县、泰山区)
贺州市(平桂区、八步区、钟山县、昭平县、富川瑶族自治县)
随州市(广水市、曾都区、随县)
焦作市(博爱县、修武县、温县、山阳区、沁阳市、武陟县、孟州市、解放区、中站区、马村区)
嘉峪关市
温州市(瑞安市、龙湾区、文成县、鹿城区、平阳县、苍南县、永嘉县、瓯海区、乐清市、洞头区、泰顺县、龙港市)
娄底市(新化县、涟源市、冷水江市、娄星区、双峰县)
阿勒泰地区(青河县、阿勒泰市、布尔津县、哈巴河县、吉木乃县、福海县、富蕴县)
三亚市(吉阳区、天涯区、崖州区、海棠区)
嘉兴市(秀洲区、海盐县、桐乡市、海宁市、南湖区、平湖市、嘉善县)
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鞍山市(立山区、铁东区、铁西区、台安县、海城市、千山区、岫岩满族自治县)
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宿州市(泗县、萧县、埇桥区、灵璧县、砀山县)
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三沙市(南沙区、西沙区)
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4月17日,睿远基金旗下基金发布2025年一季报,傅鹏博、饶刚、赵枫等知名基金经理持仓变化曝光。
傅鹏博表示,一季度布局了受益于国内人工智能、汽车电子快速发展的PCB个股;加大了恒生科技板块的个股配置;在医药板块,以“多品种多赛道”的策略,在原有个股基础上增加了部分公司,如医疗器械龙头公司。傅鹏博认为,未来,房地产调整周期结束以及私人部门资产负债表修复,工业企业利润增长或重拾向上趋势,资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面。
赵枫则在一季度减仓了部分科技股和港股,加仓了一些顺周期及金融板块个股。赵枫认为,经过一季度的估值回升后,市场的股权风险溢价水平下降到相对合理的水平。如果宏观经济在今年能够稳定增长,相对其他资产类别回报,权益类资产的隐含长期回报的吸引力仍然较高。但是也有一批因为主题概念而股价大幅上涨的公司,其估值已经很难用基本面评估,出现了相当的估值泡沫。
此外,几位基金经理均在一季报中表达了对近期“对等关税”可能会产生的影响的看法,傅鹏博认为,今年,新一轮内需刺激政策的力度和广度值得期待。随着2024年报和2025年一季报披露,将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的公司。
赵枫认为,伴随着外部环境的变化和投资者预期的波动,二季度市场表现也许会比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观。
饶刚表示,外部冲击既是挑战,也是我国调整国内经济结构的重要机遇,消费作为经济增长主动力和压舱石的角色将逐步巩固和夯实。对比中美两国,当前我国在股市估值水平、地产周期位置、通胀约束、财政空间等多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间,政策取向的一致性也将帮助我国较好抵御外需的冲击。
傅鹏博:资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面
作为睿远基金的明星产品,傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值,截至一季度末,基金规模为184.3亿元。
一季度,该基金保持高仓位运行,前十大重仓股中,新进重仓了胜宏科技、寒武纪-u,舜宇光学科技、新宙邦退出,此外,中国移动、巨星科技被大幅减持,腾讯控股、三诺生物略有增持。截至一季度末,该基金前十大重仓股为腾讯控股、宁德时代、中国移动、立讯精密、胜宏科技、广汇能源、寒武纪、巨星科技、迈为股份、三诺生物。
“我们布局了受益于国内人工智能、汽车电子快速发展的PCB个股,公司的高阶产品量产、制造良率不断提高,对组合的贡献较为突出。我们加大了恒生科技板块的个股配置,有稳健的品种,也有弹性大的品种,对组合净值有不小的正贡献。在医药板块,以多品种多赛道的策略,在原有个股基础上增加了部分公司,如医疗器械龙头公司,如将人工智能和传统医学结合提升治疗效果、提高患者触达的公司,如有特色的创新药公司。国产替代方面,如涉及芯片领域的个股,也加大了配置。组合中的光学和光电产学研一体化公司、智能驾驶配件类公司等依旧在列,依旧看好发展前景。传统能源和光伏能源个股在一季度表现不佳,对组合产生了较多的负贡献。”傅鹏博在一季报中如是表示了调仓思路。
一季报中,傅鹏博表达了对目前宏观经济和资本市场的看法。具体来看,宏观经济方面,从已公布的3月经济数据看,PMI平稳向上,暂时缓和了市场对中小企业经营、建筑业节后复工的担忧。2月CPI和PPI的同比表现低于市场一致预期,春节错月是主要影响因素,且工业活动处于淡季。政府工作报告将CPI涨幅设定在2%,隐含着通胀水平处于筑底缓慢回升阶段,有效需求恢复尚需财政和货币继续发力。从短期看,居民贷款意愿不高,储蓄意愿偏高,制约了下游需求的好转。未来,房地产调整周期结束以及私人部门资产负债表修复,工业企业利润增长或重拾向上趋势,资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面。
从资本市场表现看,科技是一季度最明确的交易主线。宇树机器人亮相春晚,DeepSeek以高性能、低成本的大语言模型赋能人工智能,推动了技术的普惠化。民营企业家座谈会的重要讲话再次点燃了市场情绪,提升了风险偏好。此外,各地推出的生育补贴政策一度引发了消费股投资热情,虽然持续性远不如科技板块,但也为春季躁动行情添上一丝亮色。
展望二季度,A股市场已经迎来了美国贸易关税加征的风暴。4月第二个交易周,全球股市波动极大。政府对此有足够的应对预案、有足够的对冲工具化解出口锐减的压力。这次“危”会转化为“机”,推动一系列改革,如提振内需,以国内消费市场带动经济增长。去年四季度,国内消费补贴政策的推出,带动了消费板块表现。今年,新一轮内需刺激政策的力度和广度值得期待。随着2024年年报和2025年一季报披露,我们将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的公司。我们将动态调整组合,应对市场短期波动,努力控制好净值的回撤。
赵枫:中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观
赵枫管理的睿远均衡价值三年,截至一季度末,该基金合计规模为120.55亿元。
一季度,赵枫略微减持了腾讯控股、中国移动、小米集团-w,加仓山西汾酒、中国太保等顺周期及金融板块个股。截至一季度末,睿远均衡价值三年前十大重仓股分别为腾讯控股、宁德时代、中国移动、小米集团-W、伟明环保、中国太保、山西汾酒、分众传媒、万华化学、三诺生物。
赵枫在睿远均衡价值三年一季报中表示,今年一季度中国权益类资产表现出现明显分化。A股宽基指数表现平平,但与AI、机器人和半导体相关的个股表现活跃,市场情绪明显好转。香港市场表现优秀,恒生指数一季度涨幅超过15%,恒生科技指数涨幅超过20%,美国市场中概股也出现明显上涨。一季度中国资产的上涨,既有偶然因素也有必然因素。DeepSeek在AI大模型领域的成就提振了投资者对中国科技实力的信心,进而推动相关的科技公司和互联网公司估值回升。而之前中国资产的估值过低,本次上涨也是对之前过度悲观预期的修正。
经过一季度的估值回升后,市场的股权风险溢价水平下降到相对合理的水平。如果宏观经济在今年能够稳定增长,相对其他资产类别回报,权益类资产的隐含长期回报的吸引力仍然较高。但是也有一批因为主题概念而股价大幅上涨的公司,其估值已经很难用基本面评估,出现了相当的估值泡沫。
宏观经济面上,目前也看到了经济启稳回升的趋势。房地产市场下跌势头已明显减缓,一线城市房价有所启稳,核心地段土地拍卖升温预示部分置换需求已经见底回升。地方债务、鼓励消费、民营企业经营环境等投资者关心的问题也都有相应的政策措施,在积极的财政政策支持下,宏观经济有望在年内出现积极的变化,从而使得股市进一步上涨具备基本面支持。
但市场总是风云莫测。近期美国推出“对等关税”震惊全球,全球经济出现衰退的概率大幅上升,全球股市均出现大幅下跌。从最终目标看,美国寻求制造业回归和实现一定程度的财政和赤字平衡是本届政府的重要目标,为实现此目标不惜牺牲短期经济稳定,未来一段时间金融市场将不得不面对由此带来的不确定性和波动。不过中国具备完整的产业基础和巨大的内需市场,经济已有相当的内循环基础,内需仍有较大的增长空间;即使对美出口出现明显下降,中国制造业竞争力也使得中国仍可以在非美国家继续获得市场份额,减少对美出口下降的冲击。伴随着外部环境的变化和投资者预期的波动,二季度市场表现也许会比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,我们认为中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观。
饶刚:当前我国股市在多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间
作为一只偏债混合型基金,睿远稳进配置两年持有混合一季度的权益投资占比约为30%,权益仓位方面,前十大重仓股分别为中国移动、腾讯控股、宁德时代、伟明环保、思源电气、小米集团-W、阿里巴巴-w、中国平安、三峰环境、中国太保。截至一季度末,该基金规模为54.30亿元。
睿远稳进配置两年持有基金经理饶刚、侯振新在一季报中分析了该基金的资产配置,其中,股票方面,相对均衡的配置思路依然延续,基于稳健基本面和较高估值性价比配置的港股互联网龙头受益于DeepSeek,在一季度为组合做出了显著的贡献;转债方面,继续持有低估值的债性转债品种为主,例如纯债收益率较高且估值保护较充分的金融类公司的转债、新能源类公司的转债等,并在金融类转债持续上涨的过程中适当兑现部分收益,整体上相较上个季度转债仓位略有下行。纯债方面,考虑到年初收益率曲线的绝对水平已经处于历史低点,从大类资产比价角度债券资产并不占优,因此整体上一季度本基金延续了中性的久期和杠杆,主要通过一二级利差策略、券种利差策略等方式小幅增厚了持有收益。
展望后市,“对等关税”的出台对于全球经济秩序形成了巨大冲击,并传导至全球金融市场的动荡。从短期来看,“对等关税”的生效并不是终点,由此展开的一系列谈判和博弈可能导致市场的波动远大于趋势,从而使得短期宏观预测的置信度偏低。此时更为理性的做法是脱离短期事件催化的边际定价,将视野回归长期。尽管短期内关税的加码不可避免地对我国出口造成负面影响,但外部冲击既是挑战,也是我国调整国内经济结构的重要机遇,消费作为经济增长主动力和压舱石的角色将逐步巩固和夯实。对比中美两国,当前我国在股市估值水平、地产周期位置、通胀约束、财政空间等多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间,政策取向的一致性也将帮助我国较好抵御外需的冲击。
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自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 毛戈平(01318)发布公告,该公司将于2025年7月8日派发截至2024年12月31日止年度末期股息每股0.72元。
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 中国恒有源集团(08128)发布公告,于2025年4月17日,公司(作为卖方)通过场外交易向买方(龙云先生)出售总计2241.6万股股份。每股股份0.06港元的出售价较4月17日收市价每股0.0390港元溢价约53.85%。
公司以每股股份约0.04484港元的平均价格购入出售股份。出售价较平均购买价格溢价约33.81%。出事项售的所得款项总额将约为134.5万港元。出售事项的所得款项净额估计约为30.1万港元。公司拟将出售事项的所得款项净额用作集团的一般营运资金。
新闻结尾
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