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泰安市(肥城市、东平县、新泰市、宁阳县、岱岳区、泰山区)

莆田市(秀屿区、涵江区、城厢区、荔城区、仙游县)

榆林市(吴堡县、米脂县、府谷县、清涧县、靖边县、定边县、子洲县、佳县、神木市、横山区、榆阳区、绥德县)

广州市(白云区、花都区、从化区、南沙区、黄埔区、增城区、海珠区、番禺区、越秀区、荔湾区、天河区)  漯河市(临颍县、召陵区、舞阳县、源汇区、郾城区)

巴中市(南江县、巴州区、恩阳区、平昌县、通江县)

淄博市(桓台县、淄川区、沂源县、高青县、周村区、临淄区、张店区、博山区)

吕梁市(中阳县、汾阳市、孝义市、交城县、离石区、岚县、文水县、石楼县、临县、兴县、柳林县、方山县、交口县)

攀枝花市(东区、米易县、盐边县、仁和区、西区)  新余市(渝水区、分宜县)

抚州市(资溪县、南丰县、金溪县、临川区、东乡区、乐安县、宜黄县、南城县、广昌县、崇仁县、黎川县)

河源市(源城区、和平县、东源县、连平县、龙川县、紫金县)

锡林郭勒盟(正镶白旗、苏尼特右旗、西乌珠穆沁旗、太仆寺旗、镶黄旗、二连浩特市、锡林浩特市、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、正蓝旗、多伦县)

枣庄市(山亭区、滕州市、峄城区、薛城区、台儿庄区、市中区)

宜春市(高安市、万载县、靖安县、奉新县、袁州区、铜鼓县、宜丰县、樟树市、上高县、丰城市)

铜仁市(印江土家族苗族自治县、松桃苗族自治县、万山区、德江县、石阡县、沿河土家族自治县、思南县、碧江区、玉屏侗族自治县、江口县)

沧州市(献县、黄骅市、运河区、盐山县、新华区、东光县、沧县、河间市、南皮县、青县、孟村回族自治县、任丘市、泊头市、肃宁县、海兴县、吴桥县)

梧州市(万秀区、岑溪市、藤县、长洲区、蒙山县、龙圩区、苍梧县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

来宾市(金秀瑶族自治县、兴宾区、武宣县、象州县、忻城县、合山市)

滨州市(滨城区、邹平市、沾化区、阳信县、博兴县、无棣县、惠民县)

荆门市(京山市、掇刀区、沙洋县、钟祥市、东宝区)

天水市(秦州区、张家川回族自治县、麦积区、清水县、甘谷县、武山县、秦安县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

遵义市(汇川区、习水县、赤水市、务川仡佬族苗族自治县、余庆县、凤冈县、红花岗区、正安县、湄潭县、仁怀市、道真仡佬族苗族自治县、绥阳县、桐梓县、播州区)

泸州市(泸县、龙马潭区、古蔺县、纳溪区、江阳区、叙永县、合江县)

山南市(措美县、加查县、桑日县、乃东区、错那市、贡嘎县、洛扎县、浪卡子县、曲松县、扎囊县、隆子县、琼结县)

咸阳市(淳化县、礼泉县、永寿县、杨陵区、武功县、彬州市、秦都区、兴平市、旬邑县、长武县、泾阳县、三原县、渭城区、乾县)

双鸭山市(友谊县、集贤县、饶河县、四方台区、宝清县、宝山区、尖山区、岭东区)

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南平市(武夷山市、光泽县、松溪县、顺昌县、延平区、政和县、建阳区、邵武市、浦城县、建瓯市)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

牡丹江市(爱民区、穆棱市、东宁市、东安区、宁安市、西安区、林口县、阳明区、海林市、绥芬河市)

兴安盟(扎赉特旗、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、突泉县)  崇左市(大新县、江州区、龙州县、扶绥县、凭祥市、天等县、宁明县)

台州市(黄岩区、临海市、椒江区、路桥区、天台县、温岭市、三门县、仙居县、玉环市)

齐齐哈尔市(富拉尔基区、依安县、克山县、铁锋区、富裕县、昂昂溪区、建华区、泰来县、拜泉县、克东县、甘南县、梅里斯达斡尔族区、龙江县、碾子山区、讷河市、龙沙区)

佛山市(南海区、高明区、顺德区、禅城区、三水区)阿坝藏族羌族自治州(黑水县、壤塘县、松潘县、九寨沟县、金川县、红原县、汶川县、马尔康市、阿坝县、小金县、茂县、理县、若尔盖县)

大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)  宁波市(慈溪市、宁海县、镇海区、余姚市、鄞州区、奉化区、象山县、江北区、北仑区、海曙区)

南阳市(卧龙区、方城县、淅川县、镇平县、南召县、新野县、社旗县、唐河县、西峡县、宛城区、邓州市、桐柏县、内乡县)

驻马店市(遂平县、确山县、驿城区、新蔡县、平舆县、正阳县、泌阳县、西平县、上蔡县、汝南县)

安康市(旬阳市、汉阴县、紫阳县、白河县、石泉县、镇坪县、宁陕县、汉滨区、岚皋县、平利县)宁德市(霞浦县、福安市、屏南县、周宁县、寿宁县、古田县、柘荣县、福鼎市、蕉城区)

日喀则市(江孜县、亚东县、白朗县、拉孜县、萨迦县、谢通门县、南木林县、仲巴县、昂仁县、康马县、仁布县、岗巴县、吉隆县、定日县、聂拉木县、萨嘎县、桑珠孜区、定结县)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、温泉县、博乐市、精河县)

廊坊市(广阳区、三河市、大厂回族自治县、香河县、文安县、大城县、固安县、霸州市、永清县、安次区)

保定市(安国市、莲池区、竞秀区、涿州市、定州市、清苑区、望都县、容城县、曲阳县、博野县、定兴县、顺平县、涞源县、徐水区、易县、阜平县、蠡县、高阳县、安新县、雄县、高碑店市、满城区、涞水县、唐县)

常州市(钟楼区、金坛区、溧阳市、天宁区、新北区、武进区)

抚顺市(抚顺县、新抚区、新宾满族自治县、东洲区、顺城区、望花区、清原满族自治县)

三门峡市(陕州区、渑池县、义马市、卢氏县、湖滨区、灵宝市)

西藏自治区

信阳市(固始县、罗山县、新县、光山县、息县、浉河区、平桥区、淮滨县、潢川县、商城县)

汕尾市(海丰县、陆丰市、陆河县、城区)

连云港市(海州区、连云区、灌云县、赣榆区、东海县、灌南县)

湘西土家族苗族自治州(泸溪县、古丈县、保靖县、永顺县、吉首市、凤凰县、龙山县、花垣县)

武汉市(硚口区、蔡甸区、东西湖区、江岸区、汉阳区、新洲区、武昌区、黄陂区、青山区、江夏区、江汉区、洪山区、汉南区)

上饶市(广信区、德兴市、万年县、玉山县、余干县、鄱阳县、横峰县、铅山县、弋阳县、信州区、广丰区、婺源县)

汕头市(濠江区、潮阳区、金平区、南澳县、澄海区、龙湖区、潮南区)

鄂尔多斯市(准格尔旗、乌审旗、杭锦旗、伊金霍洛旗、东胜区、康巴什区、鄂托克前旗、达拉特旗、鄂托克旗)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！