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荆州市(松滋市、洪湖市、石首市、公安县、沙市区、监利市、荆州区、江陵县)

伊犁哈萨克自治州(奎屯市、霍尔果斯市、伊宁县、巩留县、伊宁市、特克斯县、尼勒克县、霍城县、察布查尔锡伯自治县、新源县、昭苏县)

佳木斯市(桦川县、桦南县、向阳区、郊区、同江市、前进区、汤原县、抚远市、富锦市、东风区)

丹东市(振兴区、宽甸满族自治县、振安区、凤城市、东港市、元宝区)  滨州市(博兴县、阳信县、沾化区、滨城区、邹平市、惠民县、无棣县)

连云港市(赣榆区、连云区、海州区、灌南县、东海县、灌云县)

崇左市(凭祥市、扶绥县、龙州县、大新县、天等县、宁明县、江州区)

德州市(德城区、平原县、齐河县、夏津县、庆云县、临邑县、乐陵市、禹城市、宁津县、武城县、陵城区)

海东市(平安区、化隆回族自治县、民和回族土族自治县、互助土族自治县、循化撒拉族自治县、乐都区)  南京市(江宁区、雨花台区、玄武区、高淳区、鼓楼区、建邺区、栖霞区、秦淮区、六合区、溧水区、浦口区)

巴彦淖尔市(乌拉特前旗、乌拉特中旗、五原县、乌拉特后旗、临河区、杭锦后旗、磴口县)

马鞍山市(含山县、花山区、雨山区、和县、博望区、当涂县)

金华市(磐安县、义乌市、武义县、永康市、婺城区、浦江县、东阳市、兰溪市、金东区)

阿克苏地区(新和县、温宿县、沙雅县、乌什县、阿克苏市、柯坪县、库车市、阿瓦提县、拜城县)

安顺市(平坝区、普定县、关岭布依族苗族自治县、镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、西秀区)

安康市(汉阴县、岚皋县、宁陕县、平利县、白河县、紫阳县、石泉县、汉滨区、镇坪县、旬阳市)

广元市(剑阁县、旺苍县、青川县、利州区、朝天区、苍溪县、昭化区)

保定市(高阳县、满城区、顺平县、定州市、容城县、高碑店市、雄县、蠡县、望都县、博野县、安国市、曲阳县、涞水县、徐水区、唐县、涞源县、易县、安新县、清苑区、定兴县、莲池区、阜平县、竞秀区、涿州市)

呼和浩特市(玉泉区、新城区、托克托县、武川县、清水河县、回民区、土默特左旗、赛罕区、和林格尔县)

福州市(福清市、马尾区、永泰县、台江区、罗源县、闽侯县、仓山区、鼓楼区、长乐区、连江县、闽清县、晋安区、平潭县)

石河子市(北屯市、昆玉市、五家渠市、可克达拉市、铁门关市、新星市、图木舒克市、白杨市、胡杨河市、双河市、阿拉尔市)

六安市(霍山县、叶集区、金安区、舒城县、金寨县、裕安区、霍邱县)

淮南市(寿县、凤台县、潘集区、谢家集区、八公山区、大通区、田家庵区)

甘南藏族自治州(卓尼县、合作市、迭部县、临潭县、舟曲县、碌曲县、玛曲县、夏河县)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、轮台县、博湖县、尉犁县、库尔勒市、且末县、和硕县、焉耆回族自治县、和静县)

天津市(河东区、南开区、宝坻区、滨海新区、河西区、津南区、红桥区、河北区、宁河区、北辰区、蓟州区、西青区、和平区、武清区、静海区、东丽区)

儋州市

龙岩市(武平县、连城县、长汀县、新罗区、漳平市、上杭县、永定区)

曲靖市(富源县、会泽县、罗平县、陆良县、师宗县、沾益区、宣威市、马龙区、麒麟区)

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鹤岗市(工农区、兴山区、东山区、萝北县、向阳区、兴安区、南山区、绥滨县)

唐山市(路北区、曹妃甸区、遵化市、迁安市、丰南区、滦南县、丰润区、开平区、玉田县、古冶区、滦州市、乐亭县、迁西县、路南区)

四平市(伊通满族自治县、梨树县、铁西区、双辽市、铁东区)

雅安市(宝兴县、荥经县、天全县、汉源县、芦山县、石棉县、雨城区、名山区)  白山市(抚松县、江源区、靖宇县、浑江区、临江市、长白朝鲜族自治县)

云浮市(郁南县、云城区、云安区、新兴县、罗定市)

清远市(连州市、连山壮族瑶族自治县、清城区、清新区、英德市、佛冈县、连南瑶族自治县、阳山县)

北京市(石景山区、密云区、通州区、房山区、门头沟区、海淀区、怀柔区、大兴区、东城区、西城区、丰台区、顺义区、延庆区、平谷区、朝阳区、昌平区)喀什地区(疏勒县、泽普县、莎车县、叶城县、巴楚县、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、英吉沙县、疏附县、伽师县、岳普湖县、喀什市)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、乌兰县、都兰县、茫崖市、格尔木市、德令哈市)  保山市(腾冲市、施甸县、昌宁县、龙陵县、隆阳区)

晋中市(榆社县、昔阳县、平遥县、左权县、祁县、太谷区、寿阳县、灵石县、介休市、榆次区、和顺县)

泰州市(海陵区、兴化市、靖江市、姜堰区、高港区、泰兴市)

玉林市(容县、玉州区、博白县、兴业县、北流市、福绵区、陆川县)嘉峪关市

深圳市(南山区、龙华区、盐田区、福田区、坪山区、罗湖区、宝安区、光明区、龙岗区)

阳江市(江城区、阳西县、阳春市、阳东区)

平顶山市(石龙区、宝丰县、叶县、鲁山县、卫东区、湛河区、舞钢市、新华区、郏县、汝州市)

枣庄市(滕州市、台儿庄区、市中区、山亭区、峄城区、薛城区)

新乡市(红旗区、新乡县、牧野区、封丘县、长垣市、延津县、原阳县、卫滨区、获嘉县、辉县市、卫辉市、凤泉区)

阳泉市(平定县、郊区、盂县、城区、矿区)

淄博市(桓台县、临淄区、沂源县、高青县、淄川区、博山区、张店区、周村区)

铁岭市(昌图县、清河区、西丰县、铁岭县、开原市、银州区、调兵山市)

达州市(渠县、开江县、达川区、通川区、万源市、大竹县、宣汉县)

开封市(通许县、顺河回族区、龙亭区、兰考县、祥符区、杞县、禹王台区、尉氏县、鼓楼区)

蚌埠市(五河县、龙子湖区、怀远县、禹会区、淮上区、固镇县、蚌山区)

楚雄彝族自治州(元谋县、永仁县、南华县、禄丰市、大姚县、武定县、姚安县、楚雄市、牟定县、双柏县)

新疆维吾尔自治区

辽阳市(文圣区、弓长岭区、太子河区、白塔区、灯塔市、宏伟区、辽阳县)

鹤壁市(淇县、鹤山区、浚县、山城区、淇滨区)

绥化市(兰西县、明水县、望奎县、青冈县、庆安县、安达市、海伦市、北林区、绥棱县、肇东市)

　　当地时间18日，美国总统特朗普与英国首相斯塔默通话讨论双边贸易。双方还讨论了乌克兰和平谈判和中东地区安全问题。（央视记者许骁）

　　旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利周五表示，尽管她仍对今年实施数次降息感到放心，但通胀风险攀升意味着央行可能需要减少行动。特别是考虑到，特朗普总统贸易政策的不确定性迄今尚未对依然稳健的美国经济增长造成实质性干扰。

　　“以不急于求成的态度继续逐步降低政策利率是正确的选择，”她表示，“我们最终只向美国人民作出过一个承诺——相信各位都记得——那就是恢复价格稳定。这是我们所有工作的基石。”

　　自去年12月以来，美联储一直将政策利率维持在4.25%-4.50%区间。决策层普遍认为关税可能推高通胀并抑制经济增长。包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员强调，希望在做出任何调整前观察贸易及其他政策的实际影响，戴利对此立场表示认同。

　　美联储的利率观望策略已引发特朗普不满。周五，一位特朗普顾问透露，政府正在研究解雇鲍威尔的可行性方案。

　　戴利指出，若通胀回落速度快于预期或就业市场出现疲软，美联储今年降息次数或超过两次。但显然，她认为政策失误的风险天平正在倾斜。

　　“经济正朝着我们预期的可持续轨道发展，届时利率将回归中性水平，”她补充道，其估算的“中性”政策利率约为3%，“真正的挑战在于通胀仍高于目标值，且风险较一年前显著上升，这意味着我们可能需要将紧缩政策维持更长时间。”

　　戴利强调，通胀的缓慢回落需要保持限制性货币政策立场；强劲的经济给予美联储充分时间，以全面评估新政府政策组合（包括减税、削减政府开支、放松监管及移民限制）的最终影响。截至目前，政策不确定性尚未拖累经济增长。

　　“我们尚未听到企业收缩战线的广泛信号，”她分析称，“不确定性并未抑制经济活动，市场参与意愿依然强烈。”

　　戴利特别指出，近期事态表明特朗普的关税政策在实施规模、覆盖范围及生效速度方面均较最初声明有所缓和，这些因素或将降低其对经济的实际冲击。

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　　宏观

　　通胀进展缓慢美联储戴利称降息或需等待

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　　公司

　　特斯拉的“美国制造”推迟？低价版ModelY或今年延至明年生产

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　　欧盟在贸易谈判开始前推迟对苹果公司和Meta的处罚

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　　评论 　

　　分析师：特朗普若试图解雇鲍威尔恐引发“滞胀交易激增”

　　联合国工发组织：美国滥施关税的做法是错误的

　　特朗普的首席经济智囊说他正研究是否可以炒鲍威尔鱿鱼

　　白宫国家经济委员会主任：特朗普正研究是否可将鲍威尔解职

　　本报记者 吴晓璐

　　去年4月19日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（以下简称“科技十六条”），从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。

　　一年来，围绕服务科技创新和新质生产力发展，资本市场持续加力，《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科创板八条”）、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称“并购六条”）、《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》等支持举措陆续出台，支持科技创新的监管体系和市场生态不断完善。

　　在市场人士看来，资本市场在制度包容性、资源配置效率和服务链条完整性上不断实现突破，服务新质生产力基础不断夯实。下一步，要以注册制改革为牵引，优化投融资制度机制，全方位服务新质生产力发展。

　　中国银河证券首席策略分析师杨超在接受《证券日报》记者采访时表示，从源头来看，要建立健全精准识别科技型企业的制度机制，以确保资源能够有效配置到具有创新能力和发展潜力的科技企业中。同时，要持续推进资本市场制度创新，进一步完善多层次资本市场体系，满足不同类型、不同发展阶段科技创新企业的融资需求，为科技企业提供更加高效的融资平台。此外，要引导资金特别是险资等中长期资金，加大对科技创新领域的投资力度，为科技创新提供长期稳定的资金保障。

　　对“硬科技”企业包容度提升

　　资本市场与新质生产力相辅相成、相互促进。一年来，资本市场大力支持科技型企业上市融资、再融资，引导资源向科技型企业聚集，并为资本市场带来更多源头活水。据Wind资讯数据统计，截至4月18日，过去一年中，有99家公司登陆A股，合计募资609.71亿元，其中，科创板、创业板、北交所分别新增15家、43家和17家，上市募资额分别为120.40亿元、251.22亿元、43.14亿元。综合来看，科创板、创业板、北交所合计新增75家，占比75.76%，合计募资414.76亿元，占比68.03%。

　　从行业来看，上述99家新上市公司中，新一代信息技术产业、新材料产业和高端装备制造产业等战略性新兴产业企业数量较多，分别有25家、22家和15家，募资金额分别为171.27亿元、124.54亿元、91.19亿元。

　　截至目前，科创板、创业板、北交所上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战略性新兴产业上市公司家数占比超过一半。

　　从再融资来看，一年来，171家上市公司再融资规模为2867.48亿元（定增募资2411.93亿元，可转债募资437.65亿元，优先股募资17.9亿元），其中，公用事业、非银金融、基础化工行业募资规模较高，分别为461.61亿元、414.92亿元、324亿元。

　　今年两会期间，证监会主席吴清答记者问时表示，用好“绿色通道”、未盈利企业上市等制度，稳妥实施科创板第五套上市标准等更具包容性的发行上市制度，更精准支持优质科技企业发行上市。

　　3月28日，上交所受理了未盈利企业北京昂瑞微电子技术股份有限公司（昂瑞微）的科创板IPO申请，引起市场关注。

　　市场人士认为，这说明资本市场支持新质生产力的制度包容性持续提升。深圳大象投资控股集团总裁周力在接受《证券日报》记者采访时表示，未盈利企业IPO获受理，反映了资本市场对研发投入大、盈利周期长的科技型企业的容忍度提升，表明监管层支持“硬科技”企业发展的决心。

　　杨超表示，这表明资本市场对科技型企业的支持更加注重其长期发展潜力，为更多具有高成长性的科技企业提供上市融资的机会，同时有助于引导更多科技企业加大研发投入，提升自主创新能力。

　　在市场人士看来，加大对科技型企业的支持力度，首先要健全精准识别科技型企业的制度机制，才能更好地支持“硬科技”企业。杨超表示，进一步健全精准识别科技型企业的制度机制，要注重企业的研发投入、人才配置、专利技术等指标，以准确衡量企业的科技属性；考虑企业在行业中的核心竞争力，判断其关键技术优势与长期发展前景，建立完善动态评估机制；还要加强信息披露要求，企业要准确披露研发进展、风险因素等信息。

　　周力认为，精准识别科技型企业时，应考虑核心专利数量、研发投入占比、国产替代能力、核心技术人员稳定性等；评估企业所处行业前景、客户资源及商业模式可行性；建立企业成长性跟踪机制，定期评估技术进展与市场适配性，防止“伪科技”企业套利。

　　科创企业并购积极性增强

　　并购重组是科技型企业拓宽融资渠道、完善产业链布局、增强硬科技属性的重要手段，也是传统企业寻找第二增长曲线、向新质生产力转型的重要渠道。据Wind资讯数据统计，截至4月18日，一年来，A股公司发布168单重大资产重组，同比增长66.34%。

　　尤其是去年9月份“并购六条”出台后，A股并购重组市场活跃度明显提升，科创板、创业板公司并购产业链上下游公司的积极性明显增强，半导体等“硬科技”行业领域并购重组活动显著增多。另外，科技型企业借道并购重组登陆A股、上市公司收购优质未盈利资产等典型案例也不断落地。

　　吴清还表示，抓紧完善“并购六条”配套机制，在估值定价、审核流程、支付工具等方面进一步打通堵点，大力推进企业并购以优化资源配置、促进企业发展，推动更多科技创新企业并购案例特别是具有示范意义的典型案例落地。

　　周力认为，进一步支持科创企业并购，激发其并购活力，需完善以下配套机制：提高轻资产科技型企业并购估值包容性，探索基于未来收益或知识产权的估值方法；扩大小额快速审核机制适用范围，缩短审批周期，提升效率；对突破关键技术的并购设立“绿色通道”，加快审核进度；鼓励科创板、创业板企业并购上下游技术型标的，支持通过吸收合并实现资源整合；完善并购后业绩承诺监管，防范商誉减值风险。

　　杨超认为，还需要引导中介机构提升专业服务能力，充分发挥其在并购重组中的桥梁作用，促成更高质量的并购重组。

　　科创债迅速扩容

　　除了上市和并购重组外，资本市场还从私募创投、区域性股权市场、债券等方面协同发力，服务科技创新和新质生产力发展。

　　一方面，鼓励支持私募和创投基金管理人坚守长期主义，完善私募和创投基金监管制度规则，围绕优化退出“反向挂钩”政策、支持私募股权二级市场基金（S基金）和并购基金发展等，进一步畅通多元化退出渠道，逐步构建引导私募创投基金“投早、投小、投长期、投硬科技”的市场生态。

　　另一方面，推动区域性股权市场高质量建设“专精特新”专板。截至目前，全国35家区域性股权市场中，已经有26家“专精特新”专板建设方案备案，吸纳约万家专精特新企业。

　　此外，科技创新公司债（以下简称“科创债”）自推出以来迅速扩容，成为支持科技型企业融资的“主力军”。据Wind资讯数据统计，近一年来，交易所发行科创债570只，环比增长46.91%，合计募资6238.28亿元，环比增长43.93%。

　　推动科创债高质量发展，是加强债券市场对科技创新精准支持的重要方式。周力认为，推动科技创新公司债券高质量发展，要鼓励政策性金融机构为民营科技企业发债提供担保，降低融资成本；探索知识产权证券化等创新金融品种，拓宽融资场景；将优质科创债纳入基准做市品种，吸引险资、养老金等长期资金配置；推动险资、年金投资早期科创基金的比例提升。