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开封市(顺河回族区、龙亭区、通许县、鼓楼区、杞县、禹王台区、兰考县、祥符区、尉氏县)

儋州市

莆田市(秀屿区、涵江区、荔城区、城厢区、仙游县)

廊坊市(文安县、香河县、大厂回族自治县、霸州市、大城县、永清县、广阳区、安次区、固安县、三河市)  楚雄彝族自治州(南华县、牟定县、禄丰市、元谋县、楚雄市、大姚县、武定县、永仁县、姚安县、双柏县)

石家庄市(晋州市、辛集市、高邑县、新华区、灵寿县、裕华区、桥西区、栾城区、新乐市、鹿泉区、井陉矿区、井陉县、藁城区、元氏县、平山县、深泽县、赞皇县、无极县、长安区、行唐县、赵县、正定县)

本溪市(平山区、本溪满族自治县、明山区、桓仁满族自治县、溪湖区、南芬区)

北海市(合浦县、银海区、海城区、铁山港区)

白城市(大安市、镇赉县、通榆县、洮南市、洮北区)  白山市(靖宇县、临江市、抚松县、长白朝鲜族自治县、江源区、浑江区)

沈阳市(铁西区、新民市、沈北新区、沈河区、和平区、康平县、法库县、浑南区、皇姑区、于洪区、辽中区、苏家屯区、大东区)

六安市(叶集区、霍山县、舒城县、裕安区、霍邱县、金寨县、金安区)

清远市(清新区、连州市、连山壮族瑶族自治县、佛冈县、连南瑶族自治县、清城区、阳山县、英德市)

新疆维吾尔自治区

宜昌市(枝江市、猇亭区、长阳土家族自治县、当阳市、远安县、秭归县、点军区、伍家岗区、宜都市、五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、夷陵区)

金昌市(永昌县、金川区)

阿坝藏族羌族自治州(阿坝县、红原县、若尔盖县、茂县、马尔康市、理县、小金县、黑水县、松潘县、壤塘县、九寨沟县、金川县、汶川县)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、玉门市、金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、瓜州县、敦煌市)

通辽市(库伦旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁左翼后旗、开鲁县、扎鲁特旗、奈曼旗、科尔沁区、霍林郭勒市)

昌吉回族自治州(奇台县、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县、昌吉市、吉木萨尔县、阜康市、呼图壁县)

黄冈市(蕲春县、英山县、麻城市、团风县、浠水县、黄州区、罗田县、红安县、黄梅县、武穴市)

抚顺市(顺城区、东洲区、新宾满族自治县、抚顺县、望花区、清原满族自治县、新抚区)

恩施土家族苗族自治州(建始县、咸丰县、来凤县、鹤峰县、宣恩县、恩施市、利川市、巴东县)

丽江市(华坪县、古城区、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、永胜县)

保山市(昌宁县、施甸县、龙陵县、隆阳区、腾冲市)

广州市(天河区、花都区、番禺区、荔湾区、从化区、南沙区、海珠区、增城区、黄埔区、白云区、越秀区)

衡水市(枣强县、景县、武邑县、故城县、饶阳县、冀州区、阜城县、武强县、桃城区、安平县、深州市)

阳泉市(盂县、城区、矿区、郊区、平定县)

福州市(永泰县、长乐区、鼓楼区、平潭县、台江区、福清市、连江县、晋安区、闽清县、马尾区、罗源县、闽侯县、仓山区)

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银川市(贺兰县、西夏区、金凤区、灵武市、兴庆区、永宁县)

淮南市(谢家集区、大通区、八公山区、凤台县、潘集区、寿县、田家庵区)

宿迁市(沭阳县、宿城区、泗洪县、泗阳县、宿豫区)

西藏自治区  怀化市(芷江侗族自治县、新晃侗族自治县、洪江市、麻阳苗族自治县、会同县、溆浦县、靖州苗族侗族自治县、辰溪县、中方县、鹤城区、通道侗族自治县、沅陵县)

包头市(石拐区、东河区、白云鄂博矿区、九原区、固阳县、达尔罕茂明安联合旗、昆都仑区、青山区、土默特右旗)

新余市(渝水区、分宜县)

赤峰市(敖汉旗、克什克腾旗、元宝山区、巴林右旗、翁牛特旗、红山区、巴林左旗、松山区、喀喇沁旗、林西县、阿鲁科尔沁旗、宁城县)十堰市(竹山县、竹溪县、郧西县、郧阳区、茅箭区、丹江口市、张湾区、房县)

淄博市(高青县、周村区、桓台县、淄川区、张店区、沂源县、博山区、临淄区)  丹东市(振安区、元宝区、凤城市、振兴区、东港市、宽甸满族自治县)

萍乡市(莲花县、芦溪县、安源区、湘东区、上栗县)

黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县)

南宁市(隆安县、上林县、横州市、江南区、武鸣区、兴宁区、邕宁区、马山县、宾阳县、青秀区、西乡塘区、良庆区)宁德市(古田县、柘荣县、屏南县、福安市、寿宁县、周宁县、福鼎市、蕉城区、霞浦县)

临沂市(费县、沂南县、莒南县、郯城县、河东区、兰陵县、蒙阴县、兰山区、临沭县、罗庄区、沂水县、平邑县)

昌都市(八宿县、边坝县、江达县、卡若区、芒康县、丁青县、贡觉县、洛隆县、察雅县、左贡县、类乌齐县)

运城市(闻喜县、河津市、临猗县、万荣县、绛县、平陆县、盐湖区、永济市、夏县、稷山县、新绛县、芮城县、垣曲县)

石河子市(胡杨河市、图木舒克市、白杨市、昆玉市、可克达拉市、双河市、新星市、五家渠市、铁门关市、北屯市、阿拉尔市)

达州市(大竹县、渠县、通川区、达川区、开江县、宣汉县、万源市)

平凉市(崇信县、庄浪县、崆峒区、静宁县、华亭市、灵台县、泾川县)

宜宾市(高县、叙州区、筠连县、长宁县、江安县、南溪区、屏山县、珙县、翠屏区、兴文县)

延安市(延川县、洛川县、子长市、吴起县、黄龙县、甘泉县、富县、宜川县、宝塔区、安塞区、黄陵县、延长县、志丹县)

南昌市(西湖区、新建区、青云谱区、青山湖区、进贤县、东湖区、南昌县、安义县、红谷滩区)

海东市(互助土族自治县、乐都区、平安区、化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县)

铜陵市(枞阳县、铜官区、郊区、义安区)

郑州市(金水区、新密市、新郑市、中牟县、中原区、登封市、荥阳市、管城回族区、二七区、上街区、惠济区、巩义市)

佛山市(高明区、顺德区、三水区、南海区、禅城区)

云浮市(云城区、新兴县、云安区、罗定市、郁南县)

广元市(青川县、苍溪县、剑阁县、朝天区、利州区、昭化区、旺苍县)

许昌市(鄢陵县、魏都区、长葛市、建安区、禹州市、襄城县)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。